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CEO von Silvergate sieht mehr kurzfristige Schmerzen für Krypto, ist aber immer noch optimistisch bei der Kreditvergabe von Bitcoin

Der Bärenmarkt, der alle Ecken der Branche für digitale Assets erfasst, ist noch nicht vorbei und könnte laut der kryptofokussierten Bank Silvergate Capital (SI) in den nächsten Quartalen noch mehr Schmerzen erleiden.

Der Krypto-Sektor wird in den nächsten Quartalen möglicherweise noch einige Probleme mit einigen Börsen und Krypto-Fonds haben, „aber irgendwann wird all das erledigt sein, und dann werden wir nur darauf warten, was der nächste Katalysator ist. “, sagte der CEO und ehemalige TradFi-Banker Alan Lane in einem Interview mit CoinDesk.

Anleger sollten den aktuellen Krypto-Preisverfall jedoch angesichts des breiteren globalen wirtschaftlichen Neustarts nicht mit früheren vergleichen, da digitale Vermögenswerte mit Makrotrends wie steigenden Zinsen und Inflationsdruck gefallen sind, sagte Lane.

Die Aktien von Silvergate sind in diesem Jahr um 42 % gefallen, obwohl sie in der letzten Woche um 33 % gestiegen sind. Der VanEck Digital Transformation ETF (DAPP), der einen Korb verschiedener Krypto-Aktien hält, darunter die Börse Coinbase (COIN) und der Miner Marathon Digital (MARA), ist in diesem Jahr um 67 % gefallen, aber in der letzten Woche um 15 % gestiegen. Steigende Zinsen und Rezessionsängste haben den globalen Aktienmärkten geschadet, insbesondere Aktien, die als riskanter gelten. Der technologielastige Nasdaq Composite Index ist seit Jahresbeginn um etwa 25 % zurückgegangen.

Langfristig positiv

Angesichts des Krypto-Abschwungs erwarten Analysten ein schwaches Quartal für verschiedene Krypto-Unternehmen, von Börsen bis hin zu Bergleuten, aber die Gewinne von Silvergate im zweiten Quartal widersetzten sich dem Trend.

Das Silvergate Exchange Network (SEN), eine Fiat-Auffahrt für Bitcoin-Märkte, verzeichnete im zweiten Quartal einen Anstieg der US-Dollar-Überweisungen um 34 % im Vergleich zum Vorjahr, während der Nettogewinn im Jahresvergleich um 85 % stieg.

Lane sagte, dass Silvergate die Fallstricke des Bärenmarktes vermeidet, indem es sich an das hält, was die Bank am besten weiß, und nicht hinter dem FOMO her ist. „Wir versuchen wirklich, in unserer Spur zu bleiben und nicht der neuesten Modeerscheinung hinterherzulaufen, sondern uns wirklich nur auf das zu konzentrieren, was wir gut machen, und im Wesentlichen nur Probleme für unsere Kunden zu lösen“, sagte Lane.

Die Investmentbank Canaccord Genuity ist der Ansicht, dass das Risikomanagement maßgeblich zu den positiven Gewinnergebnissen von Silvergate beigetragen hat. „Was vielleicht das größte langfristige Positive für die Geschichte war, war ein Risikomanagementprogramm, das trotz erheblicher Volatilität der Krypto-Spotpreise und einer gewissen Ansteckung von Zahlungsausfällen im gesamten Ökosystem zu keinen Kreditabschreibungen führte“, sagte Joe Vafi, Aktienanalyst von Canaccord, in einer Notiz zu Kunden.

Vafi erwartet außerdem, dass Silvergate seine Gewinne in den nächsten Jahren verdoppeln wird, angesichts verschiedener Wachstumstreiber, die das Unternehmen einschlägt. Er bewertet die Aktie mit einem Kauf und einem Kursziel von 200 $; Die Aktien schlossen am Freitag bei 86,50 $ pro Stück.

Bitcoin-Kredite

Inmitten der jüngsten Zusammenbrüche mehrerer überschuldeter kryptogebundener Finanzinstitute bleibt Lane zuversichtlich, Bitcoin für sein Kreditprogramm zu verwenden.

„Wir sind absolut immer noch daran interessiert, Kredite gegen Bitcoin zu vergeben“, sagte Lane. „Wir glauben, dass dies eine der besten Kreditvergaben ist, die wir je gemacht haben, und wir wollen das weiter ausbauen.“

Zuletzt nutzte Silvergate sein SEN Leverage-Programm in Form eines 205-Millionen-Dollar-Darlehens an Michael Saylors MicroStrategy, damit das Business-Intelligence-Unternehmen mehr Bitcoin kaufen konnte.

Lane sagte, die Kreditplattform sei mit der Gewissheit gebaut worden, dass sie mit Volatilität einhergehen würde, und sagt, dass die jüngste Krypto-Routine ein guter Stresstest für Silvergate war, um zu zeigen, dass sie der Volatilität in ihrem Kreditgeschäftsmodell standhalten kann.

Bestimmte Kreditgeber, die Probleme hatten, waren solche, die Kunden unbesicherte oder unzureichend besicherte Kredite anboten, während Silvergate laut Lane eine Überbesicherung verlangt. Wenn der Marktgegenwind anhält, kann ein Kreditnehmer seinen Kredit zurückzahlen, mehr Bitcoin verpfänden oder Silvergate kann die Entscheidung treffen, bei Bedarf etwas Bitcoin in seinem Namen zu liquidieren.

Diem starten

Im Januar kaufte Silvergate die Technologie und andere Vermögenswerte von Diem, dem Stablecoin-Projekt von Meta Platforms (ehemals Facebook), das erstmals im Juni 2019 als Libra angekündigt wurde.

„Obwohl es nur wenige Details gibt, bieten die von Diem erworbenen Vermögenswerte tatsächlich eine solide Plattform für einen Stablecoin für den E-Commerce, und wir können nur glauben, dass die Nachfrage sowohl von Zahlungsplattformen als auch von Händlern im Laufe der Zeit stark sein könnte“, fügte Vafi von Canaccord in seiner Notiz hinzu Kunden.

Silvergate sagte bei seiner Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, dass die Einführung von Stablecoin für dieses Jahr auf Kurs bleibt.

Weiterlesen: Silvergates Übernahme von Diems Vermögenswerten positiv für Stablecoin-Einführung, sagen Analysten

Quelle: Michael Bellusci von Yahoo Finance

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