Krypto

Krypto war nicht die inflationäre Absicherung, als die es gedacht war. Hier ist, was das für Investoren bedeutet

Die historische Inflation treibt den Preis von so ziemlich allem höher als seit Jahren. Bis auf den Kryptomarkt, der sich schnell in die andere Richtung bewegt.

Bitcoin fiel letzte Woche um 30 % auf unter 20.000 $, während Ethereum unter 1.000 $ fiel. Angesichts der regelmäßigen und anhaltenden Zinserhöhungen der Fed, des Konflikts im Ausland und der anhaltenden Unterbrechungen der Lieferkette scheint es wahrscheinlich, dass die hohe Inflation bis 2023 anhalten wird. Es bleibt abzuwarten, wie sich die anhaltende Inflation auf den Kryptomarkt auswirken wird, aber mehr Volatilität ist sicher Wette.

Historisch gesehen haben Kryptowährungsexperten und Investoren Bitcoin, die ursprüngliche Krypto, wegen ihres begrenzten Angebots von 21 Millionen und ihres spekulativen Charakters als Inflationsabsicherung angepriesen. Der Wert von Bitcoin ist theoretisch nicht mit dem Aktienmarkt korreliert, wodurch es neben Kunst, Wein und Edelmetallen in eine Kategorie von Investitionen eingeordnet wird, die als „Alts“ (Alternativen) bekannt sind.

Aber der Kryptomarkt hat den Aktienmarkt in den letzten Monaten zunehmend verfolgt, was darauf hindeutet, dass er nicht so unantastbar ist, wie Early Adopters sagen. Im Mai stürzte ein algorithmischer Stablecoin namens Terra (UST) ab und vernichtete innerhalb weniger Tage 400 Milliarden US-Dollar an Krypto-Marktkapitalisierung.

Es war ein perfekter Sturm, und Krypto-Investoren müssen sich fragen, wie sich die langfristige Inflation auf ihre Bestände auswirken könnte. Um das herauszufinden, haben wir zwei Finanzexperten gefragt, wie langfristige Inflation und Krypto zusammenhängen und was Anleger tun sollten, um die Unsicherheit zu bewältigen.

Wie sich eine langfristige Inflation auf Krypto auswirken könnte

Krypto ist eine zu junge Anlageklasse, um sicher zu wissen, wie sich die Inflation darauf auswirken wird, sagt Brandon Neal, Chief Operating Officer des DeFi-Kreditprotokolls Euler und ehemaliger Händler bei der Federal Reserve Bank of New York.

„Es war vielleicht nicht unbedingt wahr, dass Krypto ein guter Inflationsschutz war. Es mag nur Zufall gewesen sein und dass Krypto bisher nur so aussah, als wäre es eine gute Inflationsabsicherung“, sagt Neal gegenüber NextAdvisor.

Schauen Sie sich zum Beispiel Gold an: „Wenn Sie sich gerade entschieden haben, bestimmte Zeitpunkte, bestimmte Datenpunkte in seiner Geschichte, herauszupicken, könnten Sie manchmal auf Gold schauen und sagen, dass es ein ausgezeichneter Inflationsschutz ist – aber Sie müssten das alles ignorieren Manchmal war es einfach nicht.“

Wahrscheinlicher, argumentiert Neal, ist, dass Bitcoin seit seiner Einführung im Jahr 2009 die Illusion einer Absicherung geschaffen hat. Aber das sind nur 13 Jahre an Daten in einer Zeit historisch niedriger Zinssätze, also ist es unmöglich zu sagen, ob dies so bleiben wird in Zukunft der Fall sein – insbesondere angesichts der veränderten Märkte und globalen Umstände.

Chris Brendler, Managing Director und Senior Research Analyst bei DA Davidson, sagt, Bitcoin könnte im Laufe der Zeit zu einer guten Absicherung gegen Inflation werden, da es dezentralisiert und nicht an eine Zentralbank gebunden ist, aber die aktuelle Volatilität und Spekulation auf dem Kryptomarkt überwältigen den zugrunde liegenden Wert von Bitcoin da es noch eine neue Anlageklasse ist.

Der Kryptomarkt hat den Aktienmarkt in letzter Zeit verfolgt, weil die Handelsstimmung die kurzfristigen Bewegungen übernimmt und so viel davon „an Spekulationen gebunden ist“, sagte Brendler.

„Wenn viel Geld gedruckt wird, sollte Bitcoin seinen Wert halten [over time],“ er sagt. „Was wir nicht wissen, ist, wie viel davon Spekulation ist, und wir werden weiterhin sehen, wie das herauskommt. Ich denke, es wird sich im Laufe der Zeit als Inflationsschutz erweisen, aber diesmal nicht.“

Was bedeutet Inflation für Krypto-Investoren?

Wenn also Bitcoin – und Krypto im Allgemeinen – nicht der Inflationsschutz ist, von dem viele denken, welche Rolle spielt es dann in Ihrem Portfolio?

„Wenn die Inflation den Wert eines Dollars im Laufe der Zeit untergräbt, suchen die Menschen oft nach Vermögenswerten, die den Anstieg der Inflation dauerhaft übertreffen können“, schrieb Lindsey Bell, Chief Markets und Money Strategist für Ally, in einem Februar-Newsletter. „Die großen Schritte von Crypto in einem Jahr wie 2021 ließen einige Leute glauben, dass digitale Assets diesem Zweck dienen könnten.“

Aber wie die letzten Wochen und Abstürze zeigen, sind Krypto-Investitionen immer noch hochspekulativ, insbesondere angesichts der Tatsache, dass einige der vielversprechendsten Kryptowährungen von heute erst seit 2016 oder später existieren. Erwarten Sie, dass die Volatilität anhalten wird, sagen Experten, insbesondere angesichts der breiteren wirtschaftlichen Unsicherheit, die wir derzeit sehen.

Ungeachtet dessen, was viele frühe Gläubige vorhergesagt haben, bezweifelt Neal, dass Krypto und dezentralisierte Finanzen (DeFi) die Rolle des gesetzlichen Zahlungsmittels – auch bekannt als US-Dollar und andere Fiat-Währungen (Regierungswährungen) – ersetzen werden.

„Ich bin auf lange Sicht sehr gespannt auf die Vision von Krypto und ergänzenden Innovationen wie DeFi“, sagt er. „Aber ich denke, es ist wichtig, kurz- und mittelfristig realistisch zu sein, dass das bestehende System in irgendeiner Form noch eine ganze Weile bestehen wird. Der Status als gesetzliches Zahlungsmittel spielt wirklich eine Rolle.“

Aber in einer zunehmend globalisierten Welt heißt das nicht, dass Krypto nicht immer noch interessante Anwendungsfälle hat, die eine langfristige Wertsteigerung unterstützen könnten.

Die jüngste Invasion Russlands in der Ukraine und der darauf folgende Krieg bieten ein Beispiel dafür, wie Krypto weiterhin Chancen bietet, auch wenn sein Wert bei den Anlegern zu wünschen übrig lässt.

Anna Vladi, Gründerin von METL, einem Unternehmen, das Technologien entwickelt, die es Verbrauchern ermöglichen, Krypto über das Automatic Clearinghouse (ACH)-Netzwerk zu kaufen, ermutigte ihre entfernte, in der Ukraine ansässige Mitarbeiterin, vor der Invasion im Februar 2022 einen Teil ihres Gehalts in Stablecoins anzunehmen Russland. Dies würde theoretisch eine Möglichkeit bieten, einige liquide Vermögenswerte vor einer einfallenden feindlichen Macht und der Unsicherheit, die mit einem Krieg einhergeht, zu schützen.

„Ich habe sie immer per Überweisung in US-Dollar bezahlt“, sagt Vladi. „Aber irgendwann, als die Gerüchte die Runde machten, habe ich [asked] ihr … „Denkst du, du willst vielleicht etwas in Krypto nehmen, denn wenn irgendetwas passiert … wird es Sanktionen geben … Gelder werden eingefroren? Du willst Alternativen haben, und auf diese Weise kannst du raus.’“

Vladis Angestellte wurde nach Griechenland evakuiert, wo sie ihre Stablecoins wieder in Dollar umwandeln und auszahlen lassen konnte. Ein Glück, sagt Vladi, während ihr Heimatland in Angst vor einem Bank Run lebte.

Die dezentrale Natur von Krypto macht es Flüchtlingen möglich, Geld auszutauschen, Waren zu kaufen und zu tauschen, sagt Vladi.

„Alle haben MetaMask heruntergeladen [digital wallets] und die Leute fingen an, sich gegenseitig für verschiedene Dinge zu bezahlen – Windeln, Babynahrung, was immer es war … Ich glaube wirklich an Notsituationen wie diese, das ist der Zeitpunkt [crypto’s value] kommt ans Licht.“

So machen Sie Ihr Portfolio inflationssicher

Wenn Bitcoin also nicht genau der Inflationsschutz ist, als der es dargestellt wird, was bedeutet es dann für die Anleger? Lohnt es sich immer noch, in Ihrem Portfolio zu bleiben oder an einer Anlagestrategie festzuhalten, die einen Anteil an Krypto beinhaltet?

Profi-Tipp

Diversifikation ist der beste Inflationsschutz – nicht eine einzelne Anlageklasse an sich.

Experten sagen, dass Diversifikation immer noch der beste Inflationsschutz ist. Diversifizierung bedeutet einfach, Ihrem Portfolio eine robuste Auswahl verschiedener Anlageklassen – Aktien, Anleihen, ETFs und Indexfonds – hinzuzufügen.

Krypto-neugierigen Anlegern empfehlen Finanzplaner und andere Experten, Krypto-Investitionen auf weniger als 5 % Ihres Gesamtportfolios zu beschränken. Sie sagen auch, dass es klug ist, nur das in Krypto zu investieren, was Sie verlieren würden, wenn sein Wert auf Null fallen würde. Und Sie sollten nicht in Krypto investieren, bevor Sie einen Notfallfonds aufgebaut und hochverzinsliche Schulden zurückgezahlt haben.

Die Mehrheit der Investitionen, sagen Experten, sollte in breit angelegten Fonds leben, die mehrere Sektoren umfassen. ETFs können dabei helfen, dein Portfolio besser zu diversifizieren als die Rosinenpickerei einzelner Aktien, und das verteilt das Risiko (wenn ein Unternehmen abstürzt, gibt es immer noch viele andere in deinem Portfolio, die gut laufen). Es gibt sogar Blockchain-ETFs, mit denen Verbraucher in Unternehmen investieren können, von denen bekannt ist, dass sie entweder in Blockchain investiert haben oder die Kryptotechnologie in ihr Geschäft integrieren.

Quelle: Megan DeMatteo vom Time Magazine

Ähnliche Artikel

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht.

Schaltfläche "Zurück zum Anfang"