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S&P 500 und Nasdaq 100 behalten trotz schwachem BIP das von der Fed induzierte bullische Momentum bei. Wieso den?

AUSBLICK FÜR US-AKTIEN:

  • S&P 500 und Nasdaq 100 steigen den zweiten Tag in Folge trotz negativer BIP-Daten
  • Wetten, dass die Federal Reserve angesichts steigender Rezessionsrisiken bald zu einer weniger aggressiven Geldpolitik übergehen wird, schüren den Optimismus an der Wall Street
  • Alle Augen werden auf den PCE-Kernbericht vom Juni gerichtet sein, der am Freitag veröffentlicht wird

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Nachdem die US-Aktien im frühen Handel große Verluste erlitten hatten, erzielten sie im Tagesverlauf scharfe Umkehrungen und konnten den Kurs ausweiten Fed-induzierte Rally aus der vorangegangenen Sitzung und gewann den zweiten Tag in Folge trotz enttäuschender Wirtschaftsdaten, wie dem jüngsten Bericht zum Bruttoinlandsprodukt, an Boden.

Zum Börsenschluss stieg der S&P 500 um 1,21 % auf 4.072, den besten Stand seit dem 9. Juni, angetrieben von einem starken Aufschwung der Microsoft- und Tesla-Aktien. Der Nasdaq 100 seinerseits machte einen Rückgang um 1,5 % wieder wett und stieg um 0,92 % auf 12.718, unterstützt durch einen Rückgang der Treasury-Zinsen, wobei die 10-Jahres-Rendite kurzzeitig auf 2,65 % fiel, den niedrigsten Stand seit Mitte April.

Die Stimmung an der Wall Street blieb optimistisch, nachdem die Federal Reverse zum Abschluss ihrer FOMC-Sitzung am Mittwoch keine neuen hawkischen Bomben abgab und sagte, dass ungewöhnlich große Zinserhöhungen von den zukünftigen Daten abhängen würden, ein Zeichen dafür, dass die politischen Entscheidungsträger dies könnten Zinserhöhungen in der Zukunft verlangsamen.

Auf wirtschaftlicher Ebene verzeichnete das US-BIP im zweiten Quartal eine weitere Kontraktion und ging auf das Jahr hochgerechnet um 0,9 % zurück, nachdem es in den ersten drei Monaten des Jahres um 1,6 % zurückgegangen war. Während das sich verschlechternde Wachstumsprofil kein Grund zum Feiern ist, spekulieren Anleger darauf schlechte Nachrichten können gute Nachrichten sein in dem Sinne, dass ein Abschwung die US-Notenbank dazu veranlassen könnte, früher als erwartet eine weniger restriktive Haltung einzunehmen, ein Szenario, das eine nachhaltige Erholung von Risikoanlagen unterstützen könnte.

Der optimistische Ton wurde später verstärkt, nachdem US-Finanzministerin Janet Yellen positive Kommentare zu den Aussichten abgegeben hatte und sagte, die Wirtschaft bleibe robust und der Arbeitsmarkt stark, was dazu beitrage, die Befürchtungen einer bevorstehenden Rezession zu zerstreuen.

Mit Blick auf die Zukunft wird die Berichtssaison weiterhin die meiste Aufmerksamkeit auf sich ziehen, da die Anleger nach Hinweisen auf die Auswirkungen der hohen Inflation, der nachlassenden Nachfrage und der Verschärfung der Finanzbedingungen auf Corporate America suchen. Am Freitag werden jedoch alle Augen auf den PCE-Kernbericht gerichtet sein, den bevorzugten Inflationsindikator der Fed (dieser Indikator wird um 0,5 % im Monatsvergleich und 4,7 % im Jahresvergleich steigen). Damit sich die Marktstimmung weiter verbessert, müssen die Daten eine deutliche Abschwächung des Preiswachstums zeigen, aber das ist unwahrscheinlich, dass dies bis später in diesem Sommer geschehen wird.

S&P 500 TECHNISCHES DIAGRAMM

Nach einem starken Tag am Donnerstag gelang es dem S&P 500, eine wichtige Obergrenze nahe 4.065 zu durchbrechen, eine Bewegung, die es den Kursen ermöglichte, auf den höchsten Stand seit dem 9. Juni zu steigen. Mit der sich bessernden Stimmung und dem heutigen zinsbullischen Ausbruch könnte der Index bald in Schwung kommen einen Angriff auf den Bereich 4.160/4.175 zu starten, die nächste technische Barriere im Spiel. Bei weiterer Stärke verlagert sich der Fokus auf den Kanalwiderstand nahe der psychologischen Marke von 4.300. Wenn die Verkäufer auf der anderen Seite zurückkehren, um die jüngste Rallye zu verblassen, erscheint die anfängliche Unterstützung bei 4.065, gefolgt von 3.920. Sollten beide Floors ungültig gemacht werden, ist ein Pullback in Richtung 3.815 nicht auszuschließen.

S&P 500 TECHNISCHES DIAGRAMM

S&P 500 Technischer Chart erstellt mit TradingView

Quelle:
Diego Colman,
von DailyFX

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