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Nasdaq 100 trimmt Gewinne, da die bevorzugte Inflationsanzeige der Fed stärker als erwartet steigt

WICHTIGE PUNKTE DES US-PCE-PREISINDEX:

  • Die US-Verbraucherausgaben im Juni steigen um 1,1 % gegenüber erwarteten 0,9 %. Persönliches Einkommen liegt bei 0,6 % monatlich, leicht über den Erwartungen
  • Kern-PCE, der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, steigt im Monatsvergleich um 0,6 % und gegenüber dem Vorjahr um 4,8 %, ein Zehntelprozent über den Prognosen
  • Nasdaq 100-Futures reduzieren vorbörsliche Gewinne auf Wetten, dass die hartnäckig hohe Inflation die Fed dazu veranlassen wird, die Zinsen weiter zu erhöhen

Meist gelesen: Das US-Bruttoinlandsprodukt schrumpft im zweiten Quartal um 0,9 %, da die Investitionen einbrechen

Das US Bureau of Economic Analysis (BEA) hat heute Morgen seinen neusten Bericht über die persönlichen Konsumausgaben veröffentlicht. Laut der Agentur stiegen die persönlichen Ausgaben im Juni im Monatsvergleich um 1,1 % gegenüber den erwarteten 0,9 % – ein Zeichen dafür, dass der amerikanische Verbraucher trotz steigender Verbraucherpreise widerstandsfähig bleibt. Die starken Verbraucherausgaben am Ende des zweiten Quartals könnten dazu beitragen, die Ängste vor einer Rezession zu zerstreuen, wenn man bedenkt, dass der Konsum der privaten Haushalte die Hauptantriebskraft der US-Wirtschaftsaktivität ist.

An anderer Stelle stieg der PCE-Preisindex, der die Kosten misst, die Menschen, die in den USA leben, für eine Vielzahl verschiedener Artikel bezahlen, im Monatsvergleich um 1,0 % und im Jahresvergleich um 6,8 %, den höchsten Stand seit 1982 Der Kern-PCE-Indikator, der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve, der Lebensmittel und Energie ausschließt und für geldpolitische Entscheidungen verwendet wird, stieg saisonbereinigt um 0,6 % und brachte den Jahreswert von 4,7 % im Mai auf 4,8 %, ein Zehntel eines Jahres Prozent über den Erwartungen, was darauf hindeutet, dass der Inflationsdruck im Land trotz angespannterer finanzieller Bedingungen Schwierigkeiten hat, sich abzukühlen.

DETAILS DES PCE-BERICHTS

Quelle: DailyFX Wirtschaftskalender

Die Daten von BEA vom Freitag waren gemischt. Die Haushaltsausgaben wuchsen nominell in einem robusten Tempo, aber der Anstieg war hauptsächlich auf steigende Preise zurückzuführen. Auf jeden Fall ist es ermutigend zu sehen, dass der US-Verbraucher trotz zunehmender Herausforderungen, einschließlich sinkender Realeinkommen, gesund bleibt. Dies könnte dazu beitragen, die Befürchtungen zu zerstreuen, dass der Konsum der privaten Haushalte in der zweiten Jahreshälfte einbrechen wird.

An der Inflationsfront gab es keine guten Nachrichten. Das Fehlen einer richtungsweisenden Verbesserung des PCE-Index bedeutet, dass die Fed die Zinsen in den kommenden Monaten weiter anheben muss, um die Nachfrage in ihrem Bemühen um die Wiederherstellung der Preisstabilität zu dämpfen. Dies deutet darauf hin, dass eine geldpolitische Wende frühestens 2023 erfolgen könnte.

Unmittelbar nachdem der Bericht über die persönlichen Konsumausgaben veröffentlicht wurde, reduzierten die Nasdaq 100-Futures-Kontrakte einige vorbörsliche Gewinne, da die Treasury-Renditen aufgrund von Bedenken, dass die US-Notenbank das Tempo der Zinserhöhungen in einem starken Umfeld nicht verlangsamen kann, leicht anstiegen inflationäre Kräfte. Solide Gewinne von wichtigen Technologieunternehmen, darunter Apple und Amazon, tragen jedoch dazu bei, die Auswirkungen der negativen Überraschung an der Makrofront abzuschwächen.

NASDAQ-100-FUTURES

PCE-Kerninflation

Nasdaq 100 Chart erstellt mit TradingView

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— Geschrieben von Diego Colman, Marktstratege für DailyFX

Quelle:
Diego Colman,
von DailyFX

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