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Ausblick auf den australischen Dollar: Schwankungen des US-Dollars dominieren den AUD

AUSTRALISCHE DOLLAR-PROGNOSE: BÄRIG

  • Der Australische Dollar wurde durch einen schwächeren US-Dollar aufgewertet
  • Der RBA-Zinserhöhungsdruck wird durch fehlende CPI-Schätzungen etwas gemildert
  • Die Fed-Maßnahmen und das US-BIP wirken sich aus, aber die Risiken einer Verlangsamung in China bleiben bestehen

Der Australische Dollar hat eine weitere turbulente Woche höher beendet als zu Beginn.

Die inländischen Inflationszahlen, gefolgt von der Zinserhöhung der Federal Reserve und dem US-BIP, lieferten reichlich Munition für Volatilität. Die RBA wird an diesem Dienstag eine Entscheidung über die Zinssätze treffen.

Der australische CPI kam nicht so heiß wie erwartet herein und machte die Aussicht auf eine Jumbo-Anhebung der RBA in dieser Woche zunichte.

Dies führte dazu, dass der AUD/USD in die Sitzung der Federal Reserve abwärts ging und die 75-bp-Bewegung von ihnen die Marktprognosen traf. Es war die Sprache des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell in der Folge, die eine Anpassung der zukünftigen Zinserhöhungen für die Fed nach unten vorsah.

Dies schickte den US-Dollar tiefer und den Aussie höher in die US-BIP-Zahlen, die nach unten überraschten, den USD weiter untergruben und den AUD ankurbelten.

Diese drei Ereignisse führten zu niedrigeren Renditen der 3- und 10-jährigen Staatsanleihen des australischen Commonwealth (ACGB). Dies könnte den AUD untergraben, wenn sich die Renditen weiter nach unten bewegen.

AUD/USD, AUSTRALISCHE 3- UND 10-JÄHRIGE REGIERUNGSANLEIHENDITES

Ausblick auf den australischen Dollar: Schwankungen des US-Dollars dominieren den AUD

Diagramm cin TradingView erstellt

Die RBA wird bei ihrem Treffen in dieser Woche aufatmen. Obwohl die Prognosen verfehlt werden, ist ein Gesamt-VPI von 6,1 % immer noch problematisch für die Zentralbank, wenn sie ein vorgeschriebenes Ziel von 2-3 % hat.

Ein Anstieg um 50 Basispunkte wird von den Märkten eingepreist. RBA-Gouverneur Philip Lowe sagte zuvor, dass sich die Debatte bei der Sitzung im August wahrscheinlich auf eine Erhöhung des Leitzinsziels um 25 oder 50 Basispunkte konzentrieren werde.

Im Hintergrund haben sich die Rohstoffpreise stabilisiert und sind größtenteils aufgrund eines schwächeren US-Dollars gestiegen. Die Situation in China plagt weiterhin die globalen Lieferketten, da die Null-Fall-Politik von Covid-19 große Zentren fortlaufend schließt.

Die sich verschlechternden Aussichten in China werden durch den sich dort ständig verschlechternden Immobiliensektor verstärkt. Zwischen Entwicklern, die ihren Schuldenverpflichtungen nicht nachkommen, unvollendeten Projekten ohne Finanzierung und Käufern, die in einen Hypothekenstreik treten, scheint eine Lösung in weiter Ferne zu liegen.

Die Auswirkungen auf den AUD könnten zu einem späteren Zeitpunkt niedrigere Rohstoffpreise sein. Zum Glück für australische Exporteure von Massengütern mit Engagement in China sind die meisten ihrer Verträge langfristig und es wird einige Zeit dauern, bis diese Auswirkungen spürbar werden, wenn die Probleme nicht behoben werden.

Die australischen Handelsdaten werden am Donnerstag veröffentlicht und der Markt wird beobachten, ob der glühende Überschuss des letzten Monats von 15,97 Milliarden AUD aufrechterhalten werden kann.

Ausblick auf den australischen Dollar: Schwankungen des US-Dollars dominieren den AUD

Diagramm cin TradingView erstellt

— Geschrieben von Daniel McCarthy, Stratege für DailyFX.com

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Quelle:
Daniel McCarthy,
von DailyFX

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