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Australischer Dollar-Ausblick vom US-Dollar getrieben

AUSTRALISCHE DOLLAR-PROGNOSE: NEUTRAL

  • Der Australische Dollar erreichte bei einem sinkenden US-Dollar ein 2-Monats-Hoch
  • Rohstoffe werden in diesem Umfeld unterstützt, was den AUD weiter stützt
  • Werden externe Faktoren weiterhin die Richtung von AUD/USD lenken?

Der AUD/USD legte in der vergangenen Woche zu, da der US-Dollar von Inflationsdaten getroffen wurde, die nicht so heiß wie erwartet eintrafen. Es hat die Oberseite einer dreiwöchigen Spanne durchbrochen.

Der schwächere USD trug dazu bei, dass sich die Rohstoffpreise nach oben bewegten, mit Ausnahme von Gold. Eine höhere US-Realrendite schien das Edelmetall zu untergraben.

Industriemetalle tendierten höher, aber es waren landwirtschaftliche Rohstoffe, die den zusätzlichen Auftrieb durch Dürrebedingungen in Europa und Nordamerika erhielten, die sich auf die Preise auswirkten. Dies hat das Potenzial, die Auswirkungen des Ukraine-Krieges auf die weltweite Nahrungsmittelversorgung zu verstärken.

Während der Woche gab es wenig australische Daten, aber der Schwerpunkt lag auf chinesischen und US-amerikanischen Inflationszahlen.

Der chinesische Verbraucherpreisindex lag Ende Juli im Jahresvergleich etwas niedriger als erwartet bei 2,7 %, statt zuvor 2,9 % und 2,5 %. Der PPI verzeichnete im selben Zeitraum ein ähnliches Ergebnis und lag bei 4,2 % statt erwarteter 4,9 % und zuvor 6,1 %.

Die Auswirkungen der fortlaufenden Sperrung von Covid-19 in großen Handelszentren und einem problematischen Immobiliensektor könnten das Nachlassen des Preisdrucks erklären.

Die Schlagzeile des US-CPI lag bis Ende Juli bei 8,5 % im Jahresvergleich statt der Prognose von 8,7 % und zuvor von 9,1 %. Der US-Kern-CPI war mit 5,9 % derselbe wie im Vormonat, aber niedriger als die erwarteten 6,1 %.

Dies schickte Aktien nach oben und die Renditen von Staatsanleihen nach unten. Letzteres schien den US-Dollar zu sabotieren, wobei die Märkte die Daten interpretierten, um eine weniger restriktive Federal Reserve zuzulassen.

Dies wurde von mehreren Fed-Rednern gegen Ende der Woche schnell abgespritzt. Es sei darauf hingewiesen, dass die nächste Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) Ende September stattfinden wird. Bis dahin wird es einen weiteren Satz von Inflationszahlen und Beschäftigungsdaten geben, sowie die jährlich gefüttert Symposium in Jackson Hole, Wyoming. Es wird oft verwendet to Vorschau auf die Breite Wegweiser für die Politik in das kommende Jahr.

Die Rally der Aktienkurse trug auch dazu bei, dass sich die Spreads von Unternehmensanleihen verringerten. Dies kommt einer Lockerung der monetären Rahmenbedingungen gleich. Wie mehrere Vorstandsmitglieder der Fed feststellten, ist dies das Gegenteil von dem, was sie derzeit zu erreichen versuchen.

Mit Blick auf die Zukunft sieht es so aus, als ob die Fed-Beamten sich weiter aufregen werden, und dies könnte die treibende Kraft für die Märkte sein.

Im Inland werden am Donnerstag australische Arbeitsmarktdaten veröffentlicht, was zu einer gewissen AUD/USD-Volatilität führen könnte. Der letzte Wert für die Arbeitslosenquote im Juni betrug 3,5 %, ein 50-Jahres-Tief. Einer Bloomberg-Umfrage zufolge erwarten Ökonomen 3,4 %.

CHART – AUDUSD, KUPFER, GOLD, EISENERZ, WEIZEN

AUDUSD, KUPFER, GOLD, EISENERZ, WEIZEN Tageschart

Diagramm cin TradingView erstellt

— Geschrieben von Daniel McCarthy, Stratege für DailyFX.com

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Quelle:
Daniel McCarthy,
von DailyFX

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