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EUR/USD-Prognose: Wohin steuert der Euro, wenn sich der Staub von Jackson Hole legt?

EUR/USD Nachrichten und Analysen

  • „Hawks“ in Jackson Hole gesichtet – EZB- und Fed-Zinserhöhungschancen steigen
  • EUR/USD Wichtige technische Niveaus bewertet, EURUSD könnte Handelsmöglichkeiten im oberen Bereich bieten
  • Geplante Risikoereignisse: EU- und deutsche Inflation, US-NFP

Falken in Wyoming gesichtet

Das Jackson Hole Economic Symposium lieferte das, was sich die meisten Menschen vor Beginn der Veranstaltung vorgestellt hatten – die Tatsache, dass die Inflation keine deutlichen Anzeichen einer Verlangsamung zeigt, was von der Fed weitere Entschlossenheit in Form von unverminderten Zinserhöhungen erfordern wird.

Es war jedoch nicht nur die Fed, die die Erzählung fortsetzte, da Mitglieder der EZB mit einem größeren Gefühl der Dringlichkeit über die bevorstehende Zinsentscheidung sprachen und Vorschläge von 50 oder 75 Basispunkten machten. Die Zinssitzung am 8. September markiert das Potenzial für eine zweite Zinserhöhung, da sie auf die überraschenden 50 Basispunkte im Juli folgt.

Villeroy, Schnabel, Kazak, Knot und Holzmann unterstützten alle eine beträchtliche (für EZB-Standards) Zinserhöhung im September. Sogar Oli Rehn, eines der etwas gemäßigteren Mitglieder der EZB, erklärte, es sei Zeit zum Handeln und dass der nächste Schritt der EZB „signifikant“ sein werde.

Fundamentaler EUR/USD-Hintergrund und technische Analyse

Die Märkte im Allgemeinen dürften weiterhin von der allgemeinen Stimmung abhängig bleiben. Wir haben jedoch kürzlich mit der Vorstellung des inzwischen toten „Fed-Pivot“ gesehen, dass die Märkte unter einem Verlust des Kurzzeitgedächtnisses leiden können. Eine etwas kühlere Inflation ließ den Dollar nachgeben, da Gewinnmitnahmen folgten, aber uns wurde die ganze Zeit gesagt, dass die Fed nicht nachgeben wird, bis es „überzeugende Beweise“ dafür gibt, dass sich die Inflation verlangsamt – etwas, das in Jackson Hole erneut bestätigt wurde.

Nachdem wir den Inflationsaspekt behandelt haben, wenden wir uns nun den Beschäftigungsdaten am Freitag mit den Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft zu. Dies ist der Punkt, an dem die Märkte meiner Meinung nach versuchen werden, den „Fed-Pivot“ wiederzubeleben, wenn wir sehen, dass die Arbeitsplatzverluste zunehmen. Wieder einmal bleibt die Fed trotz der Eingeständnis, dass das derzeitige Tempo der Zinserhöhungen wahrscheinlich zu Arbeitsplatzverlusten und einer Konjunkturabschwächung führen wird, entschlossen. Das sind die Kosten der Inflationsbekämpfung, das größere Übel.

Das EUR/USD-Paar stieg im Vorfeld von Jerome Powells Rede am Freitag, sah aber fast sofort den Rückzug der Bewegung, nachdem es seine hawkische Botschaft übermittelt hatte. Heute blieb das Paar während der asiatischen Sitzung niedriger, stieg aber zu Beginn der Londoner Sitzung in Richtung Parität, als der Dollar nachließ. Die Auf- und Abwärtsbewegung und die zu berücksichtigenden Schlüsselebenen wurden in hervorgehoben letzte Woches-Vorschau zum Jackson Hole-Ereignis und unterstreicht die Macht kurzlebiger Volatilität.

Diese Woche, nachdem sich der Staub gelegt hat, könnten wir eine Fortsetzung des Seitwärtshandels und eine relative Verlangsamung des Abwärtstrends sehen. Die Märkte haben ihre Wetten auf eine potenzielle Erhöhung um 75 Basispunkte seitens der EZB in der nächsten Woche von 48 % am Freitag auf 67 % früher heute erhöht. Höhere Zinserhöhungschancen könnten den Euro im Vorfeld der EZB-Zinserhöhung nächste Woche unterstützen.

Implizite EZB-Zinserhöhungsquoten

Quelle: Refinitiv

Wichtige technische Ebenen

Parität erscheint als unmittelbares Widerstandsniveau mit 1,0100 als nächstem Widerstandsniveau. Wir haben eine ziemlich starke Ablehnung von 0,9900 mit einem langen unteren Docht gesehen. Die Unterstützung bleibt bei 0,9900.

EUR/USD-Tageschart

EUR/USD-Prognose: Wohin steuert der Euro, wenn sich der Staub von Jackson Hole legt?

Quelle: TradingView, hergestellt von Richard Schnee

Wichtige Risikoereignisse in dieser Woche

Diese Woche setzt dort an, wo die letzte Woche geendet hat, obwohl der Wirtschaftskalender erst ab Mittwoch mit dem überaus wichtigen US-Jobdruck am Freitag aufgeheizt wird. Es wird erwartet, dass die deutsche Inflation nach der leichten Atempause des letzten Drucks steigen wird, da die EU-Gaspreise in die Höhe schießen.

EUR/USD-Prognose: Wohin steuert der Euro, wenn sich der Staub von Jackson Hole legt?

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— Geschrieben von Richard Snow für DailyFX.com

Kontaktieren und folgen Sie Richard auf Twitter: @RichardSnowFX

Quelle:
Richard Snow,
von DailyFX

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