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USD/JPY-Preisprognose: USDJPY droht, neues 24-Jahres-Hoch zu drucken

USD/JPY-Analyse

  • Jerome Powells hawkische Adresse in Jackson Hole belebte den Dollar neu
  • Fundamental bewegen sich Fed und BoJ weiter auseinander – Yen bleibt anfällig
  • Risikoereignisse: Fed- und BoJ-Reden, US-Verbrauchervertrauen und NFP-Daten

Hawkish Fed weitet die Zinsdifferenz noch weiter aus

Zinsunterschiede spielen eine große Rolle bei den internationalen Kapitalströmen und das erneute Engagement der Fed, die Inflation zu zähmen, öffnet die Tür für mehr Aufwärtspotenzial bei USD/JPY.

Die jüngsten Zusicherungen der Fed in Bezug auf das anhaltende Tempo der Zinserhöhungen erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer größeren Divergenz der US-amerikanischen und japanischen Zinsen, die oft als „Handel führen‚.

Das Währungspaar USD/JPY stellte sich Ende 2021 als Paradebeispiel für einen Carry Trade heraus, als die Möglichkeit von Zinserhöhungen in den USA für März 2022 in Betracht gezogen wurde. Seit dem Start hat die Fed die Zinsen von 0 angehoben %-0,25 % Band auf 2,25 %-2,5 % und schuf damit eine Gelegenheit, Yen zu verkaufen und Dollar zu kaufen.

Der USD/JPY stieg am Freitag und setzte diese Dynamik bis Montag dieser Woche fort und könnte einen Versuch unternehmen, ein neues 24-Jahres-Hoch zu erreichen. Die jüngste Dollar-Rallye und a taubBank von Japan (BoJ) öffnet die Tür für einen Anstieg über das Juli- und Jahreshoch von 139,40. Das MACD zeigt positives Aufwärtsmomentum und die RSI muss noch den überkauften Bereich überschreiten, was bedeutet, dass wir immer noch einen Versuch eines neuen Hochs sehen könnten.

Widerstand erscheint über dem Jahreshoch von 139,40, gefolgt vom September 1998-Niveau von 139,91. Allerdings wird das Paar heute niedriger gehandelt, was darauf hindeutet, dass der USD/JPY vor dem nächsten Anstieg möglicherweise konsolidieren muss. Grundsätzlich bleibt ein neues Hoch bei USD/JPY konstruktiv, da die Fed die Zinsen weiter aggressiv anhebt, während die BoJ sich weiterhin dafür einsetzt, einen unterstützenden geldpolitischen Rahmen für die japanische Wirtschaft bereitzustellen und den Yen für eine stärkere Abwertung zu öffnen.

USD/JPY-Tageschart

Quelle: TradingView, hergestellt von Richard Schnee

Voraussichtliche Risikoereignisse von hoher Bedeutung:

Nach den heutigen unveränderten Arbeitslosenstatistiken für Japan für den Monat Juli (2,6 %) richten wir unsere Aufmerksamkeit auf Reden von Barkin und Williams von der Fed und einen weiteren Maßstab für das US-Verbrauchervertrauen, das voraussichtlich über dem vorherigen Wert liegen wird.

Morgen sehen wir Einzelhandelsumsätze in Japan sowie eine Rede der Bank of Japan Nakagawa. Reden von Fed Beamten weiter in die Woche, beginnend mit Loretta MEster am Mittwoch und dann RaffaelBStrauß am Donnerstag.

Die wichtigsten Ereignis für die Woche erscheint in Form von Gehaltsabrechnung außerhalb der Landwirtschaft in den USA (NFP) Daten vom Freitag, wo wir davon ausgehen, dass im August weitere 300.000 Arbeitsplätze für die Wirtschaft geschaffen wurden, wobei die Arbeitslosenquote voraussichtlich bei 3,5 % bleiben wird. Der Arbeitsmarkt bietet eine weitere potenzielle Gelegenheit für eine Wiederbelebung des „Fed-Pivot“-Narrativs, falls wir enttäuschende Arbeitslosenzahlen sehen sollten.

Zuvor begann diese Erzählung im Juli VPI leicht abgekühlt, was zu Massenspekulationen über eine Verlangsamung der Straffung durch die Fed führte. Die Ansprache des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell in Jackson Hole legte so gut wie jede Vorstellung von einer Verlangsamung ins Bett, als er das Engagement des Ausschusses wiederholte, die Inflation selbst auf Kosten des Wirtschaftswachstums und eines sich verschlechternden Arbeitsmarktes zu senken.

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— Geschrieben von Richard Snow für DailyFX.com

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Quelle:
Richard Snow,
von DailyFX

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