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Die Goldpreise werden in der kommenden Woche steigen, nachdem NFP-Daten die FOMC-Wetten abkühlen

Gold-Fundamentalprognose – Hausse

  • Goldhändler kauften das Metall am Freitag nach dem US-Arbeitsmarktbericht vom August
  • Die Barrenpreise scheinen die Bewegung vom Freitag zu verlängern, da die Renditen der Staatsanleihen fallen
  • Die Reden des US-Notenbankchefs Powell und des stellvertretenden Vorsitzenden Brainard bergen Risiken

Der Goldpreis fiel letzte Woche um etwa 1 %, trotz eines Anstiegs am Freitag Ende der Woche nach dem US-Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft (NFP). Die US-Wirtschaft hat im August 315.000 Arbeitsplätze geschaffen und damit die Konsensprognose von +298.000 von Bloomberg übertroffen. Eine Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, vom letzten Freitag verdrängte die zentrale Erzählung des Marktes, wobei Herr Powell erklärte, dass die US-Notenbank die Zinsen weiter anheben werde.

Dies ließ die goldsensitiven Breakeven-Zinsen – die Differenz zwischen den nominalen und inflationsindexierten Treasury-Renditen – im Laufe der Woche sinken. Die einjährige US-Breakeven-Rate fiel zum ersten Mal seit 2020 unter 2 %, begann aber zu steigen, nachdem der US-Arbeitsmarktbericht veröffentlicht wurde. Dieser Anstieg trug dazu bei, die Edelmetallpreise anzuheben.

Zinshändler kauften Staatsanleihen, nachdem der Beschäftigungsbericht eine gewisse Schwäche der Lohndaten im Vergleich zu den Erwartungen offenbarte. Das kühlte die Zinserhöhungswetten der Fed ab, obwohl die Händler bei der FOMC-Sitzung im September immer noch zu einer Erhöhung um 75 Basispunkte tendieren. Der durchschnittliche Stundenlohn stieg im Jahresvergleich um 5,2 % und verfehlte damit die erwarteten 5,3 % im Jahresvergleich. Dies signalisierte eine gewisse Entspannung auf dem immer noch angespannten Arbeitsmarkt, ein ermutigendes Zeichen für die politischen Entscheidungsträger der Fed.

Der NFP-Bericht vom Freitag war der letzte vor der FOMC-Sitzung am 21. September. Die kommende Handelswoche bietet einige potenziell goldbewegende Konjunkturdaten, wobei der PMI des ISM-Dienstleistungssektors am Dienstag die Drähte überschreiten wird. Analysten gehen davon aus, dass die von 56,7 auf 54,9 sinkt. Die Juli-Handelsbilanz, die Arbeitslosenansprüche und die Daten zu den Großhandelsbeständen runden die Woche ab.

Chair Powell wird voraussichtlich am 8. September auf der Jahreskonferenz des Cato Institute sprechen. Auch der Kommentar von Vizevorsitzender Lael Brainard vom 7. September dürfte die Aufmerksamkeit des Marktes auf sich ziehen. Die Richtung von Gold könnte von der Fed abhängen. Wenn Herr Powell oder Frau Brainard den Zinshändlern einen Grund geben, ihre Wetten weiter zurückzuziehen, würde dies XAU wahrscheinlich erlauben, höher zu steigen. In der Zwischenzeit ist es unwahrscheinlich, dass es nach den Arbeitsmarktdaten zu einer restriktiven Erholung der FOMC-Wetten kommt. Allerdings könnte der Goldpreis diese Woche steigen.

Beginnt in: Jetzt live: 06. September (02:09 GMT)

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— Geschrieben von Thomas Westwater, Analyst für DailyFX.com

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Quelle:
Thomas Westwater,
von DailyFX

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