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Das unbesicherte Kreditprodukt der DeFi-Plattform Ribbon Finance sieht vor, dass die Kryptofirmen Folkvang und Wintermute über 10 Millionen Dollar leihen

Sofern Sie nicht seit Monaten unter Wasser sind, haben Sie wahrscheinlich gehört, dass ungünstige makroökonomische Bedingungen die Kryptomarktteilnehmer risikoscheu gemacht haben.

Die frühe Aktivität des kürzlich eingeführten High-Stakes-Kreditprodukts Lend des auf Ethereum basierenden strukturierten Produktunternehmens Ribbon Finance deutet jedoch auf etwas anderes hin.

Ribbon’s Lend, das am Montag live ging, ermöglicht es Einlegern, ungesicherte Gelder mit hoher Liquidität an institutionelle Marktmacher ihrer Wahl zu verleihen.

Das Protokoll hat dazu geführt, dass Benutzer 15 Millionen USDC eingezahlt haben, die an den US-Dollar gebundene Stablecoin. Davon wurden mehr als 10 Millionen USDC von der von Alameda unterstützten Quant-Handelsfirma Folkvang Trading und dem Market Maker Wintermute geliehen, die kürzlich 160 Millionen Dollar bei einem Hack verloren haben.

„Wir sehen, dass in der dezentralen Finanzierung nach wie vor Nachfrage nach hohen Renditen besteht. Die Benutzer sind bereit, die Risikokurve zu verlassen, wenn das Risiko-Ertrags-Verhältnis sinnvoll ist“, sagte Julian Koh, Mitbegründer und CEO von Ribbon, gegenüber CoinDesk. „Unterbesicherte Kredite an angesehene institutionelle Handelsunternehmen scheinen gut in diese Kategorie zu passen.“

Zum Zeitpunkt der Drucklegung betrug die annualisierte prozentuale Rendite für die Ausleihe von USDC an Folkvang und Wintermute fast 7 %. Das ist deutlich mehr als die 0,5 %, die auf dezentralen Top-Plattformen wie Aave und Compound verfügbar sind.

Unbesichertes Aave

Ribbon beschreibt Lend als „ein unbesichertes Aave, das das Beste aus traditionellen Finanzen und dezentralen Finanzen bietet“.

Eine Institution kann USDC von AAVE zu viel geringeren Kosten leihen, jedoch auf Kosten der Sperrung einer anderen Kryptowährung als Sicherheit. Mit anderen Worten, der Kreditnehmer verliert die Liquidität der gesperrten Sicherheiten, was bei Ribbon’s Lend nicht der Fall ist.

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In der Zwischenzeit können Lend-Benutzer höhere Renditen aus unbesicherten Krediten an Institutionen erzielen, deren Kreditwürdigkeit von Credora bewertet wurde. Außerdem können Kreditgeber ihre Positionen jederzeit schließen, vorbehaltlich der Verfügbarkeit von Liquidität im Pool. Laut Ribbon sind die meisten unbesicherten Kredite in der dezentralen Finanzierung (DeFi) befristet, was bedeutet, dass die Kreditgeber Einlagen erst bei Fälligkeit des Kredits abheben können. DeFi ist ein Begriff, der verwendet wird, um finanzielle Aktivitäten zu beschreiben, die auf einer Blockchain ohne die Hilfe von Vermittlern durchgeführt werden.

„Die Kreditaufnahme über Ribbon ist kapitaleffizienter“, sagte Jeff Anderson, CIO von Folkvang. „Mit dem Aufkommen von Lend bietet Ribbon nun einen One-Stop-Shop für die gesamte DeFi-Produktpalette und wir sind stolz darauf, Pioniere auf der Plattform zu sein.“

Ribbon hat kürzlich eine Krypto-Optionsbörse Aevo ins Leben gerufen, nachdem es 2021 Pionierarbeit für das Konzept des dezentralen Optionstresors (DOV) geleistet hatte. Die DOVs haben den Optionshandel vereinfacht, wobei Anleger ihre Vermögenswerte einfach in Tresoren einsetzen, die diese in ertragsgenerierenden Optionsstrategien einsetzen.

Der Vorstoß von Ribbon in die unbesicherte Kreditvergabe deutet vielleicht darauf hin, dass sich der Sektor, der von Maple Finance, Clearpool und TrueFi dominiert wird, aufheizt. Ein kürzlich veröffentlichter Reuters-Bericht zitiert TrueFi und beziffert den Gesamtwert des Marktes für unbesicherte Kredite auf 25 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus zeigte eine Reuters-Umfrage unter 11 Kreditgebern die Bereitschaft, die unbesicherte Kreditvergabe trotz des allgemeinen Markteinbruchs fortzusetzen.

Quelle: Omkar Godbole von Yahoo Finance

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