FinanzenForex

Ausblick auf EURUSD-Aktivität, VIX-Aufladung und wichtige Marktdaten

S&P 500, VIX, EURUSD, Zinsprognosen, Rezessionsrisiken und Liquiditätsthemen:

  • Die Marktperspektive: USDJPY bullisch über 141; EURUSD bullisch über 1,0000; Gold Bearish Unter 1.750
  • Liquidität ist die unmittelbarste Überlegung für das Marktpotenzial, aber ein Übergang in die nächste Woche wird eine Wiederherstellung der Teilnahme und einen extrem niedrigen Ausgangspunkt für die Volatilität mit sich bringen
  • Nächste Woche gibt es eine dichte Reihe von Schlüsselereignisrisiken, vom VPI der Eurozone und dem US-PCE-Deflator für Zinsspekulationen bis hin zur US-Verbraucherstimmung und NFPs für Rezessionsängste

Wie viele erwartet hatten, würden sich die saisonalen Bedingungen letztendlich durchsetzen und die Märkte in den bekannten Liquiditätsabfluss steuern, der die Feiertage von Thanksgiving in den USA darstellen. Trotz einiger genau beobachteter fundamentaler Ereignisse (unter anderem die OECD-Wirtschaftsprognosen, November-PMIs und FOMC-Sitzungsprotokolle) würden die unterdrückten Liquiditätsniveaus nicht versehentlich ernsthafte Volatilität an den wichtigsten Kapitalmärkten auslösen. Im weiteren Verlauf der Feiertagshandelswoche wird es zu einer deutlichen Verschärfung der Teilnahmebeschränkung kommen; aber das sollte nicht als zuverlässiger Beweis dafür angesehen werden, dass die Märkte vollständig auf ordentliche Bereiche beschränkt sein werden. Flache Bedingungen können ernsthafte, kurzfristige Wellen erzeugen. Das heißt, solange es keine großen und unerwarteten Schlagzeilen aus den größten Finanzzentren der Welt gibt; Wir werden unsere Erwartungen für systemische Entwicklungen wahrscheinlich in die neue Handelswoche verschieben. Der S&P 500 – als führender Stimmungsindikator – wird die Rückkehr der Liquidität nach seiner engsten Handelsspanne von 9 Tagen seit Januar einleiten. Die Barrieren auf dieser zurückhaltenden technischen Spanne stimmen ungefähr mit den einfachen gleitenden 200- und 100-Tage-Durchschnitten überein … um die Überwachung für die weniger technisch Versierten zu erleichtern.

Siehe auch  Britisches Pfund Ausblick: GBP/USD steigt, da Truss sich bemüht, seine Glaubwürdigkeit wiederzuerlangen

Diagramm des S&P 500 mit 100- und 200-Tages-SMAs und 1-Tages-Historischer Bereich (täglich)

Diagramm Erstellt am Tradingview-Plattform

Während wir mit der erwarteten Liquidität nach den Feiertagen und einer deutlichen Erhöhung des Tempos des Risikos geplanter Ereignisse in die neue Handelswoche blicken, halte ich es für wichtig, über den Zustand der Selbstgefälligkeit am Markt nachzudenken. Es gibt viele Möglichkeiten, das „Sitting Duck“-Syndrom des Marktes zu messen, aber der allgegenwärtigste VIX-Index präsentiert das zugängliche Maß mit einem außergewöhnlichen Maß an Unnahbarkeit. Der sogenannte „Angstindex“ ließ bis zum Handelsschluss am Mittwoch sechs aufeinanderfolgende Handelssitzungen fallen, als er sich auf einem gut getragenen Keiltief um die 20-Handle einschloss. Dies ist kein historisches extremes Tief im VIX, aber es ist ein relativer Tiefpunkt, der zuvor eine Wende der erwarteten (impliziten) Volatilität sowie einige bemerkenswerte Wenden für die zugrunde liegenden Kapitalmärkte (den S&P 500 als Grundlage hier) verursacht hat ). Im Allgemeinen scheinen dies angesichts der Besorgnis über Rezessionsrisiken außergewöhnlich niedrige Niveaus zu sein, und nicht einmal die „Urlaubshandelsbedingungen“ würden es rechtfertigen, das Risikoengagement zu diesem Zeitpunkt einzustellen.

Diagramm des VIX-Volatilitätsindex mit 20- und 200-Tage-SMAs und aufeinanderfolgenden Kerzenbewegungen (täglich)

Bild2.png

Diagramm Erstellt am Tradingview-Plattform

Während die Liquidität eine entscheidende Rolle für die Fähigkeit des Marktes spielen wird, in der kommenden Woche eine signifikante Zugkraft zu erzeugen, wird das Risiko von Top-Ereignissen eine übergroße Rolle bei unseren letztendlichen Aktivitätsniveaus spielen. Es gibt ungelöste, systemrelevante wirtschaftliche Bedrohungen auf dem offenen Markt, die leicht durch hochrangige geplante Ereignisrisiken provoziert werden können. Im Allgemeinen verfolge ich grundlegende Aktualisierungen – sowohl geplante als auch außerplanmäßige – die auf geldpolitische Entwicklungen und Rezessionsrisiken hinweisen. Nichtsdestotrotz sollten unvorhergesehene finanzielle Disruptionen als mögliches Risiko ohne weiteres betrachtet werden. Entwicklungen wie die russische Invasion in der Ukraine, das britische „Mini-Budget“-Debakel und die FTX-Krypto-Implosion sind bisher unterschiedliche Ereignisse im Jahr 2022; und sie werden wahrscheinlich nicht die letzte der unvorhersehbaren Entwicklungen sein, denen wir in Zukunft begegnen. Abgesehen vom Unvorhersehbaren gibt es sehr reale und bekannte Bedrohungen in Form von Rezessionsrisiken und geldpolitischem Druck. In Bezug auf die erstgenannte Überlegung bot die vergangene Woche die Warnung der OECD, dass die Aussichten für die Wirtschaftstätigkeit im Jahr 2023 zunehmend kühl aussehen und von der Expansion von Ländern wie China und Indien abhängen. Der Hinweis auf einen Umschwung von der gedrosselten Wirtschaftsexpansion in eine regelrechte Kontraktion scheint eine Formalität verzögerter Daten zu sein, aber der Markt scheint immer noch von einem Gefühl der Hoffnung zu leben.

Siehe auch  Technische Niveaus des deutschen Dax halten – Fundamentaldaten begrenzen die Aufwärtsbewegung

Kritisches Makroereignisrisiko im globalen Wirtschaftskalender für die nächsten 48 Stunden

image3.png

Kalender Erstellt von John Kicklighter

Für Märkte am Scheideweg wichtiger fundamentaler Trends scheint es nur wenige exponiertere Kennzahlen zu geben als EURUSD. Das soll nicht heißen, dass dieser Wechselkurs auf eine klare Richtung und einen produktiven Trend zurückzuführen ist. Die Realität tendiert dazu, genau das Gegenteil zu bewirken, wenn das geplante Ereignisrisiko hoch ist. Wenn auf beiden Seiten des Paares ein geplantes Ereignisrisiko besteht, das dazu neigt, zu „schlagen“ oder zu „fehlen“, kann die Auswirkung mehr oder weniger durch die realisierte Kursbewegung ausgeglichen werden. Auf der Euro-Seite des Wechselkurses werden der Verbraucherinflationsindikator (CPI) und die Arbeitslosenquote der Eurozone eine entscheidende Belastung für eine Wirtschaft sein, vor der die OECD warnte, dass sie 2023 einem außergewöhnlichen Risiko ausgesetzt sei, und angesichts der Tatsache, dass die EZB aufgefordert wurde, die Gap‘ mit der Federal Reserve. In der Zwischenzeit wird der Dollar durch eine Kombination aus Ereignisrisiken in der Verbrauchervertrauensumfrage des Conference Board, PCE-Deflation (der bevorzugte Inflationsmesswert der Fed) und den Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft im November zu einer umfassenden Lektüre der wichtigsten fundamentalen Bedenken des weltgrößten Marktes veranlasst.

Chart des EURUSD mit 100- und 200-Tages-SMAs sowie COT Net Spec-Positionierung (täglich)

image4.png

Diagramm Erstellt am Tradingview-Plattform

Das

.B{fill:#b26724}.C{fill:#fff}.D{fill:#f78f1f}

Quiz

Finden Sie heraus, welche Art von Forex-Händler Sie sind Quiz starten

Quelle:
John Kicklighter,
von DailyFX

Ähnliche Artikel

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert

Schaltfläche "Zurück zum Anfang"