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Crypto Self-Custodying bietet Schutz inmitten von FTX Exchange Fallout

Die letzten Wochen gehörten zu den verrücktesten, die die Kryptomärkte je gesehen haben. Die einst vertrauenswürdige Börse FTX (und alle mit FTX verbundenen Unternehmen) unter der Leitung von Gründer Sam Bankman-Fried hat Insolvenz angemeldet, nachdem festgestellt wurde, dass die Börse zahlungsunfähig ist.

Viele Krypto-Börsen sind in der Vergangenheit gescheitert, haben Kundengelder verloren und viele Menschen das Geld verloren, das sie an der Börse hatten. Das Scheitern von Krypto-Börsen ist leider kein ungewöhnliches Ereignis in Krypto, aber das Ausmaß von Betrug und Missmanagement mit FTX ist beispiellos. Diese jüngsten Ereignisse haben dazu geführt, dass viele im traditionellen Finanzwesen das Vertrauen in die Zukunft von Krypto verloren haben, einen enormen Abwärtsdruck auf die Kryptopreise ausgeübt und viele dazu veranlasst haben, eine weitere Regulierung der Kryptomärkte zu fordern.

Für den Krypto-Investor ist es wichtig zu beachten, dass diese Ausfälle und astronomischen Verluste auf Betrug, Missmanagement von Kundengeldern und Inkompetenz zurückzuführen sind – nicht auf das Versagen der Software oder der Blockchains selbst. Da die Folgen dieser Unternehmenspleiten anhalten, ist es für Berater wichtig, die Best Practices für sich selbst und ihre Kunden zu verstehen, die weiterhin in Kryptowährungen investieren.

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Nicht Ihre Schlüssel, nicht Ihre Münzen

Es gibt ein beliebtes Sprichwort in der Kryptotechnik: „Nicht deine Schlüssel, nicht deine Münzen.“ Kryptowährung ist ein Inhabervermögen. Das heißt, die Person oder Entität, die die privaten Schlüssel zu einer Krypto-Brieftasche kontrolliert, besitzt im Wesentlichen die in dieser Brieftasche enthaltenen Coins.

Wenn sich ein Kunde dagegen entscheidet, Vermögenswerte bei einer Börse oder einem Dritten zu verwahren, vertraut er darauf, dass diese Partei die privaten Schlüssel zu ihren Beständen ordnungsgemäß sichert. Leider haben viele Börsen Kundenvermögen falsch verwaltet, indem sie entweder die privaten Schlüssel nicht geschützt und einem böswilligen Akteur die Möglichkeit geschaffen haben, die Gelder zu stehlen, oder indem sie Kundeneinlagen offen für ihre eigenen Zwecke missbrauchen.

Der sicherste Weg für jedermann, Kryptowährung zu halten, ist in einer Brieftasche, die er kontrolliert. Dies kann mit einer Hardware-Wallet, wie einem Ledger, einer Paper-Wallet oder in einer eigenen Software-Wallet erfolgen. Dies wird als „Selbstverwahrung“ von Vermögenswerten bezeichnet. Solange der Benutzer die privaten Schlüssel mit niemandem teilt, kann niemand die Vermögenswerte stehlen oder missbrauchen, ohne auf die privaten Schlüssel zuzugreifen. Es ist wichtig zu beachten, dass die kryptografische Grundlage, die Kryptowährungen verwenden, nahezu unmöglich zu hacken ist, was eine enorme Sicherheit für Vermögenswerte schafft, die in einer privaten Brieftasche aufbewahrt werden.

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Für viele Anleger bedeutet dies eine zusätzliche Komplexität bei der Investition in Kryptowährung. Es ist ein gewisses Maß an technologischem Wissen erforderlich, um die Self-Custody-Methode zur Speicherung von Krypto zu verwenden. Im Sinne vollständiger Sicherheit lohnt es sich jedoch, dies zu lernen.

Berater sollten erwägen, ihre Kunden über diese Methode aufzuklären. Bei korrekter Ausführung wird verhindert, dass Kundengelder gestohlen oder von Dritten missbraucht werden.

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Regulierte Depotbanken und Börsen

Nicht alle Krypto-Börsen werden nach dem gleichen Standard gehalten. Viele Börsen halten sich an die höchsten Standards zum Schutz von Kundeneinlagen. Bestimmte Börsen wie Coinbase und Gemini unterliegen strengen Vorschriften und dürfen Kundenvermögen nicht ohne Benutzererlaubnis mischen.

Einige Börsen veröffentlichen geprüfte Finanzdaten und weisen nach, dass sie Kundenvermögen 1:1 halten. Sie veröffentlichen häufig Berichte mit „Reservenachweisen“, die im Wesentlichen ihre Zahlungsfähigkeit beweisen. Dies bedeutet, dass die Börse alle Kundeneinlagen in einer sicheren Brieftasche aufbewahrt und dass Benutzereinlagen nach Ermessen des Kunden abgehoben werden können. Die Börse oder Depotbank mischt keine Kundenvermögen mit Unternehmensvermögen und verwendet Kundeneinlagen nicht für ihren eigenen Handel oder ihr eigenes Market Making.

Obwohl dies eine Sicherheitsmaßnahme ist, die besser ist als bei vielen Offshore-Börsen, hält die Börse immer noch private Schlüssel, um die Krypto zu kontrollieren und zu besitzen. Wenn sich Benutzer dafür entscheiden, Einlagen bei einem Dritten zu halten, vertrauen sie im Wesentlichen darauf, dass der Dritte die privaten Schlüssel zu ihren Coins ordnungsgemäß sichert.

Die Nutzung einer regulierten Depotbank und Börse ist zwar einfacher und bequemer als die Selbstverwahrung von Vermögenswerten, aber nicht so sicher. Viele Börsen haben eine tadellose Erfolgsbilanz beim Schutz von Kundenvermögen und haben sich bisher als vertrauenswürdig erwiesen. Es ist wichtig zu wissen, dass der Anleger jedes Mal, wenn die Verwahrung ausgelagert wird, darauf vertraut, dass der Dritte die Vermögenswerte der Kunden ordnungsgemäß verwahrt und verwendet.

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CeFi ist nicht DeFi

Viele „Kryptobanken“, darunter Celsius Network und Voyager Digital, haben 2022 Insolvenz angemeldet. Diese Kryptobanken boten einen renditeähnlichen Service an, bei dem Benutzer Krypto beim Unternehmen halten und Erträge aus Vermögenswerten erzielen konnten. Diese Unternehmen würden Benutzereinlagen an Kreditnehmer (von denen viele Hedgefonds und institutionelle Investoren waren) verleihen und die Zinsen bankähnlich an die Einleger weitergeben.

Diese zentralisierten Finanzunternehmen (CeFi) waren nicht wie Banken reguliert, und leider waren ihre Kreditvergabestandards und -praktiken nicht angemessen. Ausgelöst durch den Krypto-Ausverkauf, der im Sommer 2022 begann, waren viele dieser CeFi-Unternehmen überschuldet und verloren schließlich Kundengelder. CeFi-Unternehmen sind nicht durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert, und ihr Ausfall wird wahrscheinlich zu einem Totalverlust von Kundengeldern führen.

Obwohl wir das Scheitern dieser CeFi-Unternehmen gesehen haben, ist es wichtig zu beachten, dass viele der großen dezentralen Finanzprotokolle (DeFi) immer noch voll funktionsfähig sind und weiterhin wie vorgesehen funktionieren. Die Interaktion mit einem DeFi-Protokoll ist aufwändiger als die Verwendung einer CeFi-Plattform. DeFi bietet Anlegern nach wie vor die Möglichkeit, Erträge aus ihren Krypto-Positionen zu erzielen, ohne darauf zu vertrauen, dass ein Dritter die Vermögenssicherheit ordnungsgemäß verwaltet. Es ist wichtig zu beachten, dass viele DeFi-Protokolle immer noch als riskante Investitionen gelten und vor der Verwendung richtig verstanden und analysiert werden müssen.

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Während die letzten Wochen für viele im Krypto-Bereich schwierig waren, ist es wichtig zu beachten, dass diese Betrügereien und Katastrophen auf menschliches und unternehmerisches Versagen zurückzuführen sind, nicht auf ein Versagen der Technologie, die Kryptowährungen antreibt. Blockchains, einschließlich Bitcoin und Ethereum, sind immer noch voll funktionsfähig und sicher, und sie bieten Möglichkeiten für diejenigen, die an die zukünftige Störung glauben, die die Technologie bietet.

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Es ist wichtig, dass alle Anleger das Risiko verstehen, das sie eingehen, wenn sie die Verwahrung auslagern, und es lohnt sich zu lernen, wie sie Vermögenswerte selbst verwahren und direkt mit DeFi-Protokollen interagieren, um ihre Krypto-Investitionen zu schützen.

Quelle: Jackson Wood von Yahoo Finance

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