(Bloomberg) —
Meistgelesen von Bloomberg
Der nächste Covid-19-Stamm könnte gefährlicher sein, wie eine Laborstudie zeigt
Chevron nimmt die Ölförderung in Venezuela wieder auf, da die USA die Sanktionen lockern
Im Nantucket Retreat wiegt die Familie Biden den Lauf für die zweite Amtszeit
US-Käufer starten mit einem gedämpften schwarzen Freitag in die Weihnachtszeit
Tiantian Kullander, Mitbegründer der Kryptofirma Amber, stirbt im Alter von 30 Jahren
Am 26. Oktober, Tage vor dem Zusammenbruch seiner Krypto-Börse FTX, saß Sam Bankman-Fried zum Mittagessen in einem gehobenen Restaurant in Dubai und testete auf subtile Weise das Wasser für die Finanzierung an einem Tisch mit Gründern, Bankern und Finanziers, darunter Anthony Scaramucci.
Es stellte sich als letztes Hurra heraus, bevor die Probleme des ehemaligen Milliardärs der Welt bekannt wurden. Die Implosion von FTX, die in den folgenden Wochen von einer Bewertung von 32 Milliarden Dollar bis zum Bankrott führte, schickte die Kryptomärkte ins Trudeln und trieb Milliarden von Dollar an Abflüssen von einigen der größten globalen Börsen.
Die Nachbeben haben in den Vereinigten Arabischen Emiraten besonders stark nachgehallt – insbesondere in Dubai, das daran gearbeitet hat, die größten Unternehmen der Welt mit seiner kryptofreundlichen Politik anzulocken. Während einige Finanzzentren die Vorschriften verschärften, förderten viele Beamte der VAE virtuelle Vermögenswerte als Goldmine für Wirtschaftswachstum und als Dreh- und Angelpunkt der nationalen Diversifizierungsstrategie über fossile Brennstoffe hinaus.
Das half dem Golfstaat, sich als Krypto-Drehscheibe zu positionieren, Schwergewichte der Branche anzuziehen und gleichzeitig Banker, Anwälte und Tech-Führungskräfte dazu zu bewegen, den Job zu wechseln. Immobilienmakler berichteten von einer Infusion von Kryptogeldern in Luxusimmobilien. Doch das Ende des Bullenmarktes bringt einige zum Ausdruck, die die Wendung der Ereignisse bedauern.
Die lokalen Börsen Rain Financial Inc. und BitOasis haben die Mitarbeiterzahl in Dubai reduziert. Unter denjenigen, die ihren Vorstoß in den Sektor überdenken, ist Hazem Shish, ein ehemaliger Banker von Barclays Plc, der kürzlich einen Krypto-Hedgefonds in Abu Dhabi gegründet hat. Obwohl es sich in den ersten Monaten gut entwickelte, veranlassten ihn die Herausforderungen bei der Beschaffung institutioneller Gelder inmitten der Marktturbulenzen dazu, sich aus der Verwaltung des Hauptfonds zurückzuziehen, so mit der Angelegenheit vertraute Personen, die Anonymität forderten, da die Informationen privat sind.
Shish lehnte eine Stellungnahme ab.
Sam Bankman-Fried hat die Kryptowelt und vielleicht sogar sich selbst getäuscht
FTX war eines der ersten Unternehmen, das von der Regulierungsbehörde für virtuelle Vermögenswerte in Dubai im Rahmen des Versuchs, Geschäfte anzulocken, eine Lizenz erhielt, und die Börse richtete ihren regionalen Hauptsitz in der Stadt ein.
Damals lobte Helal Al Marri, Generaldirektor der Dubai World Trade Centre Authority, die VARA beherbergt, den Schritt und sagte, er sei einer strengen Bewertung gefolgt – Monate bevor die Firma pleite ging.
Da FTX und Bankman-Fried nun mit Ermittlungen von den USA bis zu den Bahamas konfrontiert sind, haben sich Beamte von dieser Entscheidung distanziert und sogar die Lizenzdetails von der Website der Aufsichtsbehörde entfernt.
Einige Links waren schwerer aus der Ansicht zu löschen.
Banner, die für eine von der FTX gesponserte Party während des Großen Preises von Abu Dhabi warben, säumten eine der exklusivsten Strandstraßen Dubais. An der Rennstrecke setzten die Zuschauer Formel-1-Hüte auf, die mit dem FTX-Logo verziert waren.
Zwillingsschläge
Der Zusammenbruch der Firma war der zweite schwere Schlag für Dubais Bemühungen innerhalb weniger Monate. Im Juni implodierte der Hedgefonds Three Arrows Capital in einer der größten Krypto-Trading-Pleiten aller Zeiten, Wochen nachdem er eine vorläufige Lizenz in der Stadt erhalten hatte.
Das Drama hat sich auf andere Vermögensverwalter ausgeweitet.
Mehrere Krypto-Hedgefonds, die kürzlich in den Vereinigten Arabischen Emiraten gegründet wurden, hatten ihr gesamtes Kundengeld auf FTX gesteckt und damit einen wahnsinnigen Kampf erzwungen, die Plattform zu verlassen, bevor die Abhebungen gestoppt wurden, um ihren eigenen Zusammenbruch abzuwenden, so die mit der Angelegenheit vertrauten Personen.
Etwa 4 % der weltweiten Kunden von FTX haben ihren Sitz in den VAE, wie aus Gerichtsakten im Insolvenzfall des Unternehmens hervorgeht, was es zu einer der zehn am stärksten von den Folgen betroffenen Gerichtsbarkeiten macht.
FTX und Three Arrows Capital verfügten nicht über umfassende Lizenzen, was die lokalen Folgen in gewissem Maße einschränkte. Die Struktur der Aufsichtsbehörde für virtuelle Vermögenswerte in Dubai zielt darauf ab, den größten Unternehmen die Türen zum Betrieb zu öffnen, aber die Erstlizenzen erlauben nur eine begrenzte Palette von Dienstleistungen.
Dennoch haben die Vorfälle eine Debatte darüber ausgelöst, ob die Behörden in ihrem Versuch, Kryptofirmen anzulocken, zu flink waren und Unternehmen, die inzwischen pleite gegangen sind, Legitimität verliehen.
„Als Aufsichtsbehörde besteht immer das Risiko, dass es wirklich schlecht aussieht, wenn etwas schief geht“, sagte Dapo Ako, ein ehemaliger Compliance-Spezialist bei der UBS Group AG, dessen Firma J. Awan & Partners Kryptofirmen bei der Gründung in den VAE hilft. „Aber es ist auch eine Chance, die Rahmenbedingungen zu überdenken. Wenn Lehman nicht scheitern würde, hätten wir keine neuen Bankenregulierungen.“
Der Zusammenbruch von Three Arrows Capital wurde zu einer Krypto-Ansteckung
Ein Beamter von VARA sagte, FTX habe den Genehmigungsprozess nicht abgeschlossen, um Kunden an Bord zu nehmen oder den Betrieb aufzunehmen. In einer Erklärung vom Juli sagten sie, die Lizenz würde es FTX ermöglichen, Krypto-Derivatprodukte und Handelsdienstleistungen für qualifizierte institutionelle Anleger bereitzustellen.
In Bezug auf Three Arrows Capital sagte der VARA-Vertreter, dass eine vorläufige Genehmigung eine „Genehmigung des Konzepts“ sei, die die Glaubwürdigkeit anderer Lizenzierungsgerichtsbarkeiten berücksichtigt, aber dass Schritte für eine vollständigere Lizenz nicht vorangekommen seien.
Als Antwort auf Fragen sagte ein Beamter der VAE, es bestehe die Verpflichtung, eine wirtschaftliche Stärkung der Masse mit einem Schwerpunkt auf Verbraucherschutz, grenzüberschreitender finanzieller Sicherheit und wirtschaftlicher Stabilität zu ermöglichen.
Ein Sprecher von FTX lehnte eine Stellungnahme ab.
„Gehzeitbombe“
Ein Großteil der Wette der VAE auf Krypto konzentrierte sich auf Binance Holdings Ltd. und ihren Chief Executive Officer Changpeng „CZ“ Zhao.
Die größte Krypto-Börse der Welt hat im Land ein aufgeschlosseneres Publikum gefunden, so sehr, dass der 45-jährige Manager Dubai zu seiner Heimatbasis machte und bald bei den Machtmaklern des Landes Fuß fasste. Die Vereinigten Arabischen Emirate erteilten Binance mehrere Lizenzen, und mehr als 500 Mitarbeiter des Unternehmens ließen sich im Golfstaat nieder.
Nach dem Untergang von FTX stieg der Anteil von Binance am weltweiten Krypto-Handelsvolumen laut Daten von CryptoCompare auf fast 50 %. Doch die Geschwindigkeit der Auflösung von FTX hat eine Debatte über die Gesundheit zentralisierter Krypto-Börsen ausgelöst, und Händler haben Gelder von solchen Orten abgezogen.
Auf einem Gipfel in Abu Dhabi am 16. November erklärte der Ökonom Nouriel Roubini, ein Kryptokritiker, der als „Dr. Doom“ bezeichnete Binance als „laufende Zeitbombe“, beschuldigte die Regulierungsbehörden für die Erteilung der Firmenlizenzen und forderte die Beamten auf, Zhao aus den VAE zu entfernen.
Einen Tag später antwortete der CEO von Binance auf der Bühne der Konferenz des Milken Institute in Abu Dhabi: „Was ist ein Wort für unwichtige Leute?“ er sagte. „Das ist uns egal.“ Die Staubwolke kam, als die Börse mehr Genehmigungen von Abu Dhabi Global Market erhielt.
Strengere Regulierung?
Seit Zhaos Ankunft im vergangenen Jahr haben einflussreiche Akteure von Kraken bis OKX, Bybit und Crypto.com ihre Präsenz in den VAE aufgebaut und sich an den Ambitionen der Nation für eine digitale Wirtschaft ausgerichtet, die mehr Arbeitsplätze außerhalb des Ölsektors schafft. Dennoch haben Beamte der VAE privat Bedenken hinsichtlich des Tempos der behördlichen Genehmigungen geäußert – dass sie möglicherweise zu schnell vorgegangen sind und die Explosionen von Three Arrows Capital und FTX nicht identifiziert haben, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Das Dubai Multi Commodities Centre, das wegen seiner lockereren Vorschriften vom US-Finanzministerium besonders unter die Lupe genommen wurde, zieht den Löwenanteil der Kryptounternehmen an – mehr als 500, so ein DMCC-Sprecher.
„Ich gehe davon aus, dass die Regulierungsbehörden aufgrund der jüngsten Entwicklungen insgesamt vorsichtiger und konservativer sein werden“, sagte Gabriele Dunker, die in Wien ansässige Gründungsgesellschafterin der Financial Transparency Advisors GmbH, die zuvor die Regierung der VAE beraten hat.
Das größte Krypto-Vermögen der Welt begann mit einem freundschaftlichen Pokerspiel
Die Krypto-Spieler der VAE sind jetzt auf der Hut vor Updates der Aufsichtsbehörden.
Dubais VARA plant, seinen CEO in den kommenden Wochen bekannt zu geben und beabsichtigt, vor Jahresende weitere Konsultationen mit wichtigen Interessengruppen zu führen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
In der Zwischenzeit haben sich die Bemühungen von Abu Dhabi, die Bundesgesetzgebung für Krypto zu finalisieren, verzögert, da die Behörden einen Lobbying-Vorstoß von Brancheninsidern sowie eine Prüfung durch internationale Gremien in Bezug auf Geldwäsche und Bedenken hinsichtlich des Verbraucherschutzes steuern.
Der CEO von Binance hat seinerseits ein System zum Nachweis von Reserven initiiert, um „volle Transparenz“ zu unterstützen. Seine Firma hat es jedoch abgelehnt, die vollständigen Details ihrer Unternehmensstruktur offenzulegen.
„Wir haben die größten Büros in Dubai und Paris, sodass Sie diese beiden als globale Knotenpunkte betrachten können“, sagte Zhao am Donnerstag gegenüber Bloomberg TV.
Ein Sprecher von Binance sagte, die Börse vergrößere ihr Team in den VAE und befinde sich mitten in einer Unternehmensumstrukturierung, die darauf abzielt, den Aufsichtsbehörden weitere Klarheit über die Organisation zu geben.
Anrufe schließen
Vorerst halten die VAE, wie einige Finanzzentren, an ihrer Überzeugung fest, ein Krypto-Hub zu werden. Hongkong hat seinen Wunsch bekräftigt, Unternehmen für virtuelle Vermögenswerte anzulocken, während Japan vorgeschlagen hat, die Regeln für die Token-Liste zu lockern. Singapur hingegen hat seine Präferenz für die anwendungsfallbasierte Blockchain-Technologie zum Ausdruck gebracht und gleichzeitig vor dem Krypto-Handel im Einzelhandel gewarnt.
Abu Dhabi-Fonds, darunter Mubadala Investment Co., hatten Komitees eingerichtet, um Investitionen in das Krypto-Ökosystem zu untersuchen. Sie fühlten sich für ihre vorsichtige Vorgehensweise bestätigt und planen, in den kommenden Monaten vorsichtig vorzugehen, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.
Ein Mubadala-Sprecher lehnte eine Stellungnahme ab.
Aber andere Einheiten, die vom nationalen Sicherheitsberater der VAE, Sheikh Tahnoon Bin Zayed, kontrolliert werden, haben einen aggressiveren Ansatz beibehalten und Investitionspläne in diesem Bereich vorangetrieben. Zhao und sein Team trafen sich mit potenziellen Unterstützern, darunter Unternehmen, die mit Sheikh Tahnoon verbunden sind, der ein großes Finanzimperium in Abu Dhabi beaufsichtigt, berichtete Bloomberg am Dienstag.
Und Anfang dieses Monats, gerade als Bankman-Fried versuchte, einen Rettungsvertrag mit Binance abzuschließen, war Zhaos Kollege Dominic Longman in Abu Dhabi und gründete die Middle East, Africa & Asia Crypto & Blockchain Association zusammen mit Beamten der Vereinigten Arabischen Emirate, die ihre Bemühungen vorantrieben Umarmung der Branche.
„Abu Dhabi und die Vereinigten Arabischen Emirate sind führend in der Entwicklung innovativer und konformer Krypto- und Blockchain-Unternehmen“, sagte Ahmed Jasim Al Zaabi, Vorsitzender von ADGM. „Wir freuen uns, MEAACBA unterstützen zu können, das zur Entwicklung dieses dynamischen Sektors beitragen wird.“
–Mit Unterstützung von Nicolas Parasie, Leen Al-Rashdan, Suvashree Ghosh und Philip Lagerkranser.
Meistgelesen von Bloomberg Businessweek
Apples Abhängigkeit von China wird durch das Chaos in iPhone City gefährlich
Elon Musk zitiert Elon Musk immer wieder über sein Genie
Die Robotertraktoren kommen, sobald wir ein paar Käfer zerquetscht haben
Professor hinter effektivem Altruismus über die Bedeutung des Sturzes von SBF
Der Absturz von Crypto hilft einigen Paaren, ihre Beziehungen wiederzubeleben
©2022 Bloomberg-LP
Quelle: Ben Bartenstein von Yahoo Finance
