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Der bankrotte Krypto-Kreditgeber Genesis plant, eine Schlichtung anzustreben, falls diese Woche kein Gläubigergeschäft zustande kommt

Der Krypto-Kreditgeber Genesis hat am vergangenen Donnerstag Insolvenz angemeldet, aber seine Anwälte befinden sich seit mehr als zwei Monaten in Verhandlungen mit Gläubigern und seinem größten Kreditnehmer – der Muttergesellschaft Digital Currency Group (DCG).

Und am Montagnachmittag sagten die Anwälte von Genesis vor dem Insolvenzgericht, dass immer noch keine Einigung mit den Gläubigern erzielt wurde, und sagten, wenn „innerhalb der nächsten Tage“ keine Einigung erzielt werden könne, werde die Firma den Richter bitten, einen zu ernennen Vermittler.

„Wir haben einen klaren Fahrplan für diesen Fall nach Kapitel 11“, sagte Genesis-Berater Sean O’Neal. „Wir haben einen Plan eingereicht, und dieser Plan ist auf den ersten Blick bestätigbar.“

Gerichtsdokumente, die am Tag nach seinem Insolvenzantrag eingereicht wurden, zeigen, dass Genesis bereits einen Umstrukturierungsplan ausgearbeitet hatte, mit der Hoffnung, seine Vermögenswerte bereits im Mai zu verkaufen. Genesis hielt in den Wochen nach dem Auszahlungsstopp am 16. November 2022 Verbindlichkeiten in Höhe von 5,1 Milliarden US-Dollar.

Der größte Gläubiger des Unternehmens sind die insgesamt 340.000 Gemini Earn-Kunden, denen laut einer Liste der größten Gläubiger von Genesis 795,5 Millionen US-Dollar geschuldet werden. Diese Kunden haben einen „Ad-hoc“-Ausschuss gebildet, der von der Anwaltskanzlei Kirkland & Ellis vertreten wird. Einer anderen Gruppe von rund 60 institutionellen Gläubigern, vertreten durch Proskauer Rose, werden 1,5 Milliarden Dollar geschuldet.

Als größter Kreditnehmer zum Antragsdatum schuldet DCG Genesis mindestens 1,65 Milliarden US-Dollar, einschließlich etwa 575 Millionen US-Dollar an Darlehen, die im Mai 2023 fällig werden, und eines Schuldscheins in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, der im Juni 2032 fällig wird.

Das auf einem Telefonbildschirm angezeigte Genesis-Logo ist auf diesem Illustrationsfoto, das am 1. Dezember 2022 in Krakau, Polen, aufgenommen wurde, durch das zerbrochene Glas zu sehen. (Foto von Jakub Porzycki/NurPhoto via Getty Images)

Vor dem Insolvenzantrag wurde keine Einigung darüber erzielt, wie Genesis die Gläubiger zurückzahlen soll. In den Verhandlungen mit Gläubigergruppen und DCG sagten die Anwälte von Genesis, sie hätten bereits „15 Iterationen verschiedener Term Sheets“ durchlaufen, seit das Kreditgeschäft im November die Kundenabhebungen eliminiert habe.

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„Wenn wir bis Ende dieser Woche nicht zumindest zu einer prinzipiellen Einigung kommen, werden wir die Bestellung eines Mediators anstreben“, sagte ein Anwalt von Genesis dem Richter.

In Zusammenarbeit mit dem Finanzberater Moelis hofft Genesis, einen Käufer oder eine Finanzierungsquelle mit einer Auktion für sein Geschäft zu finden, die 90 Tage nach seiner Petition am Donnerstag geplant ist.

Im Erfolgsfall würden die Gläubiger zusätzlich zu den Erlösen aus dem Auktionsverkauf eine Rückforderung in Form von Bargeld, digitalen Vermögenswerten und Aktien von Maklerkonten sehen.

Als Teil des Deals schlägt DCG auch vor, Genesis-Gläubiger teilweise mit seinem eigenen Eigenkapital zurückzuzahlen.

„Auf die Bank rennen“

Im Frühjahr letzten Jahres war Genesis gezwungen, Sicherheiten für mehrere Kundenkredite zu liquidieren, darunter 1,2 Milliarden US-Dollar, die vom insolventen Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital geliehen wurden.

Das Unternehmen erlitt bei diesen Krediten einen Verlust von 1,1 Milliarden US-Dollar, den DCG im Gegenzug für einen Schuldschein übernahm.

Fünf Monate später implodierte die Krypto-Börse FTX und nahm Genesis-Gelder in Höhe von 175 Millionen Dollar mit. Wie ein Gerichtsdokument von Genesis‘ Interims-CEO Derar Islim am vergangenen Freitag enthüllte, versuchten Kunden, Kredite in Höhe von 827 Millionen Dollar zurückzurufen, was er als „Run auf die Bank“ bezeichnete.

Genesis hat auch seine Anwaltskanzlei Cleary Gottlieb damit beauftragt, Transaktionen zwischen dem Unternehmen und „DCG-Einheiten“ zu untersuchen. Die Untersuchung konzentriert sich laut einer Gerichtsakte auf etwa 850 Millionen US-Dollar an unbesicherten Krediten und den Schuldschein in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, den Genesis Global Capital an DCG verliehen hat.

In zwei In offenen Briefen behauptete Cameron Winklevoss, Mitbegründer und Präsident von Gemini, DCG-CEO Barry Silbert und andere hätten Gemini in die Irre geführt, als sie Einzelheiten über die finanzielle Gesundheit von Genesis preisgaben.

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Ein Vertreter des US Office of the Trustee sagte, sie hätten Bedenken im Zusammenhang mit dem neu ernannten Vorstand von Genesis und dem Komitee, das die interne Untersuchung leitet, da beide von der DCG ernannt wurden.

Genesis reichte am 19. Januar im Southern District of New York Klage für Chapter 11 ein. Die Gerichtsakte des Falls ist über Kroll erhältlich.

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Quelle: von Yahoo Finance

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