FinanzenKrypto

Umfassende Krypto-Regulierung? Erste Aktualisierung des Bankgeheimnisgesetzes

Der Krypto-Zusammenbruch von 2022 hat die weit verbreitete Befürchtung geweckt, dass US-Beamte bald hart gegen die Branche vorgehen würden, aber erwarten Sie nicht in absehbarer Zeit weitreichende neue Krypto-Vorschriften. So sehr Washington, DC, Bonzen auch Krypto in eine Kiste stecken wollen, sollten die Regulierungsbehörden zuerst ihre Prioritäten in Ordnung bringen.

Der primäre regulatorische Ansatz der zuständigen Bundesbehörden ist die Regelsetzung oder der Prozess, durch den Gremien wie die US Securities and Exchange Commission (SEC) gesetzliche Grenzen erarbeiten, überprüfen und schließlich genehmigen und festlegen. Aber das würde mit Krypto wahrscheinlich aus zwei Gründen scheitern.

Dieser Artikel ist Teil der „Policy Week“ von CoinDesk. Mark Lurie ist CEO von Shipyard Software.

Erstens dauert der gesetzlich vorgeschriebene Prozess – der die Ausarbeitung der Vorschrift, die Veröffentlichung der Vorschrift und die Einholung öffentlicher Kommentare vor einer gerichtlichen Überprüfung umfasst – Jahre. Angesichts der Geschwindigkeit, mit der sich Krypto entwickelt, besteht eine gute Chance, dass sich die Branche bis zum Inkrafttreten eines neuen Regelwerks darüber hinaus entwickelt oder ihre Produkte angepasst hat, um dies zu vermeiden.

Zweitens müssen die Regulierungsbehörden im Rahmen des Bank Secrecy Act (BSA) arbeiten. Dieses Gesetz legt einen umfassenden Rahmen für AML/CFT – eine Abkürzung für Regeln zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung – fest, der auf der Grundlage von „Know your Customer“, auch bekannt als KYC, aufbaut.

Aber strenge KYC innerhalb der dezentralen Finanzierung (DeFi) ist nicht nur unnötig, sondern so gut wie unmöglich.

DeFi-Plattformen halten eigentlich keine Benutzergelder, daher ist nicht klar, inwiefern KYC überhaupt relevant ist. Sicher, diese Protokolle überwachen und genehmigen die Finanztransaktionen der Benutzer, aber die nicht verwahrende Natur von DeFi macht es so gut wie unmöglich, effektive und verantwortungsvolle KYC-Richtlinien umzusetzen. Wenn die SEC beispielsweise Uniswap, eine beliebte dezentrale Börse, schließen würde, würden 1.000 Entwickler auf der ganzen Welt einfach Forks einsetzen, ohne mit der Wimper zu zucken.

Siehe auch  EU-Rat billigt MiCA-Text für Krypto-Regulierung

Siehe auch: Wie FinCEN zu einem Honeypot für sensible personenbezogene Daten wurde

Die Regulierungsbehörden würden bald mit DeFi Schlag auf Schlag spielen – eine weltfremde Übung, die die Bemühungen widerspiegeln würde, die gemeinsame Nutzung von Dateien zu beenden, indem College-Studenten wegen des Herunterladens von Musik verklagt werden. Das wahrscheinlichste Ergebnis wären Aufsichtsbehörden mit Ei im Gesicht.

Eine weitere Option ist die Regulierung durch Durchsetzung, mit Gesetzen, die so weit gefasst sind, dass sie für fast jede Transaktion gelten könnten, aber am Ende eher selektiv durchgesetzt werden. Strategische Ambiguität ist selbst die Abschreckung. Dieser Weg wird wahrscheinlich viele ehrliche Krypto-Akteure weiter verwirren und frustrieren, aber es scheint der einzig praktikable Weg für die Regulierungsbehörden zu sein.

Anstatt die bestehende Gesetzgebung zu aktualisieren, sollte der Kongress die BSA auflösen.

Rolle der Regulierung

Der BSA wurde nach den Anschlägen vom 11. September 2001 erlassen und ist eine Zusammenstellung mehrerer Gesetze, einschließlich des Patriot Act. Durch die Skizzierung eines umfassenden AML/CFT-Rahmenwerks beauftragt die BSA im Wesentlichen alle Finanzinstitute, strenge KYC-Richtlinien zu erlassen und alle Transaktionen zu überwachen, einschließlich einer immer strengeren Sorgfaltspflicht, wenn Transaktionen größer und verdächtiger werden.

Wenn das Risiko als erheblich angesehen wird, müssen Banken und Finanzinstitute einen Suspicious Activity Report (SAR) an das Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) des Finanzministeriums übermitteln, das die Berichte überprüft, um illegale Aktivitäten aufzudecken.

Finanzinstitute reichten allein im Jahr 2022 mehr als 3 Millionen Verdachtsmeldungen ein. Das sind viele SARs. Die Durchsetzung der BSA wird jedoch an eine Vielzahl von Behörden delegiert. Die SEC setzt es zum Beispiel für Wertpapierbörsen durch, während das Office of the Comptroller of the Currency (OCC) es für Banken durchsetzt. Das FinCen setzt es für alle Akteure durch, die nicht ausdrücklich einer anderen föderalen Regulierungsbehörde zugewiesen sind, wie z. B. Geldübermittler.

Siehe auch  Südafrikanischer Rand-Dollar-Ausblick: USD/ZAR erholt sich vom jüngsten Einbruch

Das grundlegende Problem mit dem BSA ist, dass große Geldsummen, als es geschrieben wurde, nur über Vermittler übertragen werden konnten. Darüber hinaus wurden Transaktionsdatenbanken innerhalb jedes Vermittlers isoliert, wodurch sie leicht zu überwachen sind. In diesem Zusammenhang ist die BSA logisch und effektiv.

Aber Blockchain und DeFi haben das Spiel verändert und den legalen Austausch riesiger Geldsummen ohne Zwischenhändler ermöglicht. Solche Transaktionen sind außerdem genehmigungsfrei, was bedeutet, dass sie keiner administrativen Aufsicht bedürfen und weitgehend anonym sind. Dies widerspricht den Grundannahmen des BSA und macht es weitgehend unpraktisch und nicht durchsetzbar.

Dennoch ist das KYC-Rahmenwerk der BSA so tief in der Compliance-Kultur der US-Aufsichtsbehörden verwurzelt, dass es zum Evangelium geworden ist. Sich gegen die verbreitete Weisheit über KYC auszusprechen, ist blasphemisch, ähnlich wie sich auf die Seite von Gaunern und Gaunern zu stellen.

Aber in der realen Welt war Schuld bis zum Beweis der Unschuld nie ein wirksames Mittel zur Regulierung. KYC ist kein Selbstzweck, sondern Mittel zum Zweck. Die Verhinderung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung muss keinen breiten Pinselstrich erfordern, der neue Geschäftsmodelle in die Knie zwingt und harmlose Benutzeraktivitäten hemmt.

Die Realität ist, dass Krypto mit einem eigenen Regulierungsinstrument ausgestattet ist: der Blockchain. Anstatt Transaktionsdatenbanken über mehrere Finanzaufsichtsbehörden hinweg zu isolieren, bietet das Blockchain-Ledger eine einzige konsolidierte Datenbank für alle relevanten Transaktionen.

Kennen Sie Ihre Transaktion

Anstelle von KYC sollten die Aufsichtsbehörden zu KYT oder Know Your Transaction wechseln. Angesichts der Open-Source-Natur der Blockchain, des Designs der meisten DeFi-Plattformen ohne Verwahrung und der Fähigkeit der Benutzer, mühelos mehrere Adressen zu erstellen, ist die einzige Möglichkeit, den Speicherplatz effektiv zu regulieren, die Ebene der einzelnen Transaktionen.

Siehe auch  Metas NFT Outreach Powers 38 % Rally in FLOW Token

Schließlich sind es nicht die Finanzgeschichten einzelner Nutzer, die die Regulierungsbehörden beschäftigen sollten, sondern die Herkunft der Gelder. KYT würde Blockchain-Überprüfungsmechanismen einführen, die dem Geld folgen und nicht genehmigte Transaktionen verbieten würden.

Aus technischer Sicht wäre es mit den vorhandenen Tools und Technologien relativ einfach, von den Plattformen zu verlangen, die Herkunft der Gelder vor der Transaktionsgenehmigung zu überprüfen. Wann immer festgestellt wird, dass Wallets und ihre Gelder von einem schlechten Akteur, wie z. B. einer sanktionierten Adresse oder einem bekannten Hacker-Wallet, verdorben wurden, könnte das Protokoll die Transaktion einfach ablehnen.

Siehe auch:Schutz der digitalen Datenschutzrechte: Der Kongress wird aufgefordert, die Menschenrechte zu verteidigen

Dieser Ansatz könnte risikobasiert sein und es den Protokollen ermöglichen, das Verbot unschuldiger DeFi-Benutzer für Transaktionen zu vermeiden, die sie nicht ermöglicht haben – wie dies der Fall war, als die Entwicklergruppe hinter dem dezentralen Protokoll Aave Opfer eines Dusting-Angriffs mit Geldern von Tornado Cash verbot.

KYT könnte sogar noch effektiver sein als KYC, indem es den Behörden ermöglicht, die gesamte Transaktionsdatenbank zu überwachen, nicht nur die mit einer roten Flagge gekennzeichneten Transaktionen in eingereichten SARs.

Die BSA gilt als unantastbar, aber als das Gesetz 1970 zum ersten Mal entworfen wurde, hätten sich seine Schöpfer die heutige finanzielle Realität nicht vorstellen können. Es ist an der Zeit, diesen veralteten Regulierungsmechanismus ins 21. Jahrhundert zu überführen und die Geldwäsche effektiv einzudämmen, während gleichzeitig die kontinuierliche Reifung von Krypto sichergestellt wird.

Quelle: Mark Lurie von Yahoo Finance

Ähnliche Artikel

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert

Schaltfläche "Zurück zum Anfang"