Jüngste Ereignisse haben gezeigt, dass Kryptowährungsbörsen nicht das gleiche Schutzniveau bieten wie stärker regulierte Finanzinstitute. Wenn Sie sich in Ihr Krypto-Exchange-Konto einloggen, können Sie davon ausgehen, dass das Geld oder die Vermögenswerte, die Sie angezeigt sehen, physisch in einem Tresor aufbewahrt werden, auf den Sie jederzeit zugreifen können. Wie wir jedoch bei den jüngsten Ereignissen an Börsen wie FTX gesehen haben, ist dies nicht immer der Fall. Diese Plattformen können Ihre eingezahlten Gelder für Kredite, Investitionen oder andere Zwecke verwenden, sodass nur ein Bruchteil davon für die tägliche Verwendung durch die Kontoinhaber verfügbar ist.
Im Falle von finanziellen Schwierigkeiten oder Betrug kann dies zu einem „Run“ auf die Börse führen, bei dem viele Kontoinhaber versuchen, ihr Geld auf einmal abzuheben. Während herkömmliche Banken und Treuhandunternehmen Maßnahmen ergriffen haben, um Runs zu verhindern und abzumildern, sind Kryptowährungsbörsen nicht so reguliert und bieten nicht das gleiche Schutzniveau für Benutzer. Lassen Sie uns das Konzept von „Crypto Exchange Runs“ untersuchen und wie Sie sich schützen können.
Was ist ein „Bankrun“?
Wenn Sie sich bei Ihrem Bankkonto anmelden, sehen Sie, dass Sie 100 $ in bar haben. Bedeutet das, dass die Bank tatsächlich 100 Dollar in ihrem Tresor hat, die auf Sie warten? Nein natürlich nicht. Bankmanager haben Ihr Geld verwendet, um Kredite zu vergeben, in Aktien und Anleihen zu investieren, in Forderungen aus Sammelklagen, in Versicherungsansprüche zu investieren und was immer ihnen sonst noch eingefallen ist. Sie halten nur genug Bargeld bereit, um den täglichen Bedarf von Kontoinhabern wie Ihnen zu decken, um Rechnungen und andere allgemeine Zwecke zu bezahlen, von denen sie wissen, dass sie weit weniger sind als das, was Sie tatsächlich bei ihnen hinterlegt haben.
Wenn sich jetzt herumspricht, dass die Bank einen Haufen dummer Investitionen getätigt und das ganze Geld verloren hat, könnten Sie sagen: „Ich muss mein Geld von dieser Bank holen!„… Und alle anderen Kontoinhaber tun dasselbe. Jeder „rennt“ zur Bank, um sein Geld herauszuholen, und natürlich hat die Bank nicht so viel Geld in ihrem Tresor, weil sie Ihr Geld verwendet haben, um eine Reihe von Investitionen zu tätigen, die schlecht gelaufen sind. Also schließen sie die Türen und lassen keine Auszahlungen mehr zu.
In Schritten der Bankenkommissar und die FDIC. Sie übernehmen die Bank und sorgen innerhalb weniger Tage dafür, dass jeder sein Geld zurückbekommt (bis zu 250.000 US-Dollar pro Person).
Was ist ein „Crypto Exchange Run“?
Wenn Sie sich bei Ihrem Krypto-Börsenkonto anmelden, sehen Sie, dass Sie 100 $ in bar oder Krypto haben. Bedeutet dies, dass die Krypto-Börse tatsächlich 100 Dollar in bar oder Krypto in ihrem Tresor hat und auf Sie wartet? Nein, natürlich nicht, wie FTX und andere gezeigt haben. Führungskräfte von Krypto-Börsen haben Ihr Geld und Ihre Krypto verwendet, um Kredite zu vergeben, die Münzpreise zu stützen und andere Investitionen zu tätigen. Sie halten nur genug Bargeld und Krypto bereit, um den täglichen Bedarf von Kontoinhabern wie Ihnen zu decken, von dem sie wissen, dass es viel weniger ist, als Sie tatsächlich bei ihnen eingezahlt haben.
Wenn sich jetzt herumspricht, dass es Probleme mit dem Austausch gibt, und Sie – und andere – sagen: „Ich muss mein Geld und meine Kryptos da rausholen!“, dann „rennen“ alle zur Börse, um ihr Bargeld und ihre Kryptos herauszuholen. Und natürlich hat die Krypto-Börse nicht so viel Geld oder Krypto in ihrem Tresor, weil sie Ihr Bargeld und Ihre Krypto verwendet haben, um eine Reihe von Investitionen zu tätigen, die schlecht gelaufen sind. Also schließen sie ihre Türen und lassen keine Auszahlungen mehr zu.
In Schritten der Insolvenzverwalter. Sie übernehmen und stellen über Monate oder Jahre sicher, dass alle im Tresor verbleibenden Vermögenswerte an Gläubiger, Anwälte und vielleicht sogar an Sie und andere Kontoinhaber verteilt werden. Vielleicht bekommst du etwas, aber wahrscheinlicher hast du alles verloren.
Was ist mit „Börsenmaklerläufen“ oder „Treuhandunternehmensläufen“?
Das passiert nie, da es diesen Firmen nicht gestattet ist, Ihr Bargeld, Ihre Aktien, Anleihen, Krypto oder andere Vermögenswerte in ihren Bilanzen zu halten. Sie können keine Investitionen tätigen oder Ihr Geld oder Vermögen für irgendetwas verwenden. Sie können sie nur genau so in ihrem Tresor aufbewahren, wie Sie sie hinterlegt haben, und nur für Sie. Daher gibt es nie eine Situation, in der eine Treuhandgesellschaft oder ein Broker-Dealer Ihr Bargeld oder Ihre Vermögenswerte nicht für Sie verfügbar hat, sodass ein „Run“ niemals ein Risiko darstellt.
Wie schützen Sie sich?
Einfach. Bewahren Sie Bargeld oder Vermögenswerte nicht an Orten auf, die damit dumme Dinge anstellen können. Bewahren Sie sie nicht an einem Ort auf, an dem beim Einloggen „$100“ in bar/Krypto angezeigt werden, der aber in Wirklichkeit nicht in seinem Tresor liegt. Und wenn doch, ärgern Sie sich nicht, wenn Sie eines Morgens aus dem Bett aufstehen und erfahren, dass die Börse Abhebungen eingefroren hat und all Ihr Bargeld und Ihre Kryptowährung weg sind.
Woher wissen Sie, ob Ihre Krypto-Börse nichts Gutes im Schilde führt?
Du nicht. Aber wenn sie dazu in der Lage sind, dann sollten Sie wahrscheinlich davon ausgehen, dass sie es tun. Und mangels Regulierung hat jeder einzelne von ihnen die Möglichkeit, dies zu tun, es sei denn, er hält 100 % des Vermögens bei einer Treuhandgesellschaft. Die Liste der Börsen, die am Montag sagte: „Kein Risiko hier, alle Vermögenswerte sind 1:1 in unserem Tresor gesichert… Vertrauen Sie uns… Wirklich… Wir versprechen es,“ und sagte dann am Dienstag: „Wir stoppen Abhebungen, da wir nicht genügend Guthaben in unserem Tresor haben, um die Kontoinhaber abzudecken“ kommt häufig vor.
Warum stoppen die Regulierungsbehörden oder der Kongress das nicht?
Es war ein Lernprozess für sie (selbst auf Kosten der Verbraucher, die unnötigerweise Dutzende von Milliarden Dollar verlieren), und die Regierung reagiert normalerweise langsam, wenn neue Technologien auftauchen. Das war Vertrauen in der Industriellen Revolution in den 1800er Jahren, es galt für die öffentlichen Aktienmärkte in den 1920er Jahren, es galt für das Internet in den späten 1990er Jahren, es galt für Hypothekenkredite in den frühen 2000er Jahren und es gilt für Krypto Jetzt.
Daran arbeiten unsere Gesetzgeber, Ordnungsbehörden und Strafverfolgungsbehörden. Offensichtlich nicht schnell genug, um den Betrug und die Verluste bisher zu verhindern. Aber wir wollen auch keinen weiteren Dodd-Frank-Act, der den sehr realen, sehr positiven transformativen Effekt behindert, den die Blockchain auf Gesellschaft und Wirtschaft haben wird.
Abschluss
Ich glaube, dass Krypto-Börsen irgendwann daran gehindert werden, Bargeld oder Krypto in ihren Bilanzen zu halten (so wie Wertpapierbörsen keine Vermögenswerte in ihren Bilanzen halten). Die Börsen, die Wertpapiertransaktionen ermöglichen, müssen sich nach der Reg ATS oder nach dem Börsengesetz registrieren. Die Börsen, die die Kreditvergabe ermöglichen, müssen entsprechend lizenziert werden.
Bis dahin … Bewahren Sie kein Bargeld oder Krypto an einer Börse auf, die auch nur im Entferntesten in der Lage ist, Ihre Vermögenswerte in ihrer Bilanz zu halten. Zeitraum.
Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten sind meine persönlichen Überlegungen und sollten nicht als Anlageberatung verstanden werden. Es ist wichtig, sich mit lizenzierten Fachleuten zu beraten, bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen. Dieser Artikel soll meine Meinung widerspiegeln und ist keine umfassende Analyse der besprochenen Themen.
Quelle: von Yahoo Finance
