US-Dollar (DXY)-Analyse
- Das Warten auf den US-Dollar geht vor den VPI-Daten der nächsten Woche weiter, wobei der 50 SMA einmal mehr im Fokus steht
- Die Konsolidierung von DXY ist symptomatisch für einen Markt, der auf den nächsten Katalysator wartet. Schlüsselebenen zu beobachten
- Die Stimmung der University of Michigan und weitere Fed sprechen bis zum Ende der Woche
- Die Analyse in diesem Artikel macht Gebrauch von Diagrammmuster und Schlüssel Unterstützung und Widerstand Ebenen. Weitere Informationen finden Sie in unserem umfassenden Bildungsbibliothek
Dollar übt Geduld vor den Inflationsdaten nächste Woche aus
Vertreter der Fed waren diese Woche zahlreich unterwegs, um ihre Meinung zum Zustand der US-Wirtschaft und ihren Aussichten für Inflation und Zinssätze zu äußern. Interessanterweise ließ die eigentliche Fed-Erklärung nach der zweitägigen Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) aus Sicht der Fed keine positive Marktreaktion erkennen. Es war dann ein massiver Schlag bei den NFP und sehr ermutigende PMI-Daten für den Dienstleistungssektor, um die Markterwartungen mit denen der Fed in Einklang zu bringen. Wir sehen jetzt, dass der Markt eine Endrate von 5,1 % erwartet – genau die Zahl, die im Dotplot der Fed vom Dezember angegeben ist.
Implizite Zinswahrscheinlichkeiten über Fed Funds Futures
Quelle: Refinitiv, erstellt von Richard Schnee
Märkte warten auf den nächsten Katalysator: US CPI
Ein Blick auf die DXY-Preisbewegung zeigt deutlich, dass es an Erfolg mangelt, wenn die Marktteilnehmer am Dienstag auf die US-VPI-Daten der nächsten Woche blicken. Es ist kein Geheimnis, dass sowohl die Gesamt- als auch die Kerninflation eine ermutigende disinflationäre Dynamik gezeigt haben, und die Märkte freuten sich über die bloße Erwähnung dieser Tatsache in der FOMC-Erklärung.
An der technischen Front scheint der DXY beim 50%-Retracement des großen Anstiegs von Ende 2021 bis Ende 2022 Unterstützung gefunden zu haben, als zukunftsorientierte Märkte begannen, die Wahrscheinlichkeit künftiger Zinssenkungen einzupreisen. Eine weitere starke Komponente des Ausverkaufs war die Verringerung der Renditeunterschiede zwischen dem Euro und den USA, da die USA das Ende ihres Zinserhöhungszyklus erreichen, während die EZB neue Motivation fand, aggressiv weiterzumachen und den Euro zu unterstützen, während der Dollar schwächelte. Zinserhöhungen erhöhen in der Regel die lokalen Devisenbewertungen.
DXY-Wochenchart mit US-Bund-Renditedifferenz (US10Y-DE10Y) in Lila
Quelle: Handelsansicht
Der nächste interessante Bereich liegt um die Marke von 103, dem Hoch vom März 2020. Wenn sich der Dollar hier hält, könnte dies ein oberflächlicher Sieg sein, wenn man bedenkt, dass die aktuellen disinflationären Trends darauf hindeuten, dass wir einen weiteren ermutigenden CPI-Druck sehen werden, der zu einem schwächeren Dollar beiträgt.
US Dollar Basket (DXY) Wochenchart
Quelle: TradingView, erstellt von Richard Schnee
Das Tages-Chart zeigt ein interessantes Muster der Einhaltung des einfachen gleitenden Durchschnitts von 50 (SMA), der den Dollar auf dem Weg nach oben unterstützte und den DXY auf dem Weg nach unten begrenzte. Die Preisbewegungen in den letzten 4 Sitzungen haben sich bequem unter dem gleitenden Durchschnitt eingenistet, wo die Preise eingeschränkt bleiben, eine Konsolidierung vor einer ziemlich wichtigen CPI-Zahl.
Der 50 SMA bleibt danach als dynamischer Widerstand mit dem vorherigen Swing-Hoch von 105,60. Der MACD-Indikator deutet darauf hin, dass eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung möglich bleibt, während der RSI (lila) weit von überkauften Niveaus entfernt ist. Ein Zusammenbruch des Niveaus von 103 hebt jedoch erneut die Unterstützung bei 101,30 hervor und dann die psychologische 100-Flat.
US Dollar Basket (DXY) Tages-Chart
Quelle: TradingView, erstellt von Richard Schnee
Fed Speak und US Sentiment auf dem Dockett Today
Könnten wir einen Höhepunkt des Optimismus sehen, da erwartet wird, dass die US-Michigan-Sentiment-Umfrage um 65 herum abflacht? Abgesehen von diesem Bericht haben wir zwei weitere Reden von prominenten Fed-Mitgliedern, um die Woche abzurunden, die vor dem CPI-Bericht am Dienstag im Auge behalten werden sollten.
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— Geschrieben von Richard Snow für DailyFX.com
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Quelle:
Richard Snow,
von DailyFX
