US-DOLLAR-AUSBLICK: BULLISCH
- Der US Dollar Der Index steigt die zweite Woche in Folge, unterstützt durch steigende Treasury-Zinsen
- Die Renditen von US-Anleihen erreichen mehr als ein Vier-Wochen-Hoch, da Händler den Pfad von höher bewerten Geldpolitik
- Alle Augen werden auf den Januar gerichtet sein Inflation Bericht in der kommenden Woche
Meist gelesen: Nasdaq-100-Ausblick – Börsenrallye verpufft aufgrund geldpolitischer Nervosität der Fed
Der US-Dollar, gemessen am DXY-Index, hatte eine weitere solide Woche und stieg in den letzten fünf Handelssitzungen um etwa 0,65 % auf 103,63, eine Bewegung, die es dem Greenback-Maßstab ermöglichte, die im Januar verzeichneten Verluste vollständig auszugleichen. Die wöchentlichen Gewinne wurden hauptsächlich durch die getrieben starker Anstieg der Treasury-Renditen über die Kurve, was durch Erwartungen ausgelöst wurde, dass die Fed die Kreditkosten weiter erhöhen und länger als ursprünglich erwartet eine restriktive Haltung beibehalten muss, um den Kampf gegen die Inflation zu gewinnen.
Die folgende Grafik zeigt, wie die 2- und 10-jährigen Anleiherenditen als Trader auf mehr als 4-Wochen-Höchststände stiegen den geldpolitischen Pfad höher bewertetwobei die Endrate jetzt bei 5,17 % gegenüber 4,92 % zu Beginn des Monats liegt, wie die in der Grafik enthaltenen Fed-Futures-Kontrakte für 2023 zeigen.
2023 FED-FUTURES IMPLIZIERTE ZINSSÄTZE GEGEN US-SCHATZRENDITEN
Quelle: Handelsansicht
Robuste Arbeitsmarktdaten haben das Kalkül der Wall Street verändert und Händler dazu veranlasst, die Erwartungen für FOMC-Erhöhungen angesichts der Tatsache, dass der Amerikaner Wirtschaft bleibt äußerst widerstandsfähig und in der Lage, ein weiteres Anziehen zu tolerieren. Zum Kontext: Der Beschäftigungsbericht vom Januar zeigte, dass die US-Arbeitgeber 517.000 Arbeitsplätze geschaffen haben, fast das Doppelte der Konsensschätzungen. Starke Neueinstellungen in einer Zeit mit jahrzehntelanger niedriger Arbeitslosigkeit könnten den Lohndruck und die Haushaltsausgaben nach oben verzerren, die CPI-Dynamik verstärken und seine Annäherung an das 2,0-%-Ziel verlangsamen.
Wir werden bald ein besseres Gefühl dafür bekommen, wie sich die Verbraucherpreise entwickelt haben, wenn das US Bureau of Labor Statistics am Dienstag den Inflationsbericht des letzten Monats veröffentlicht. Sowohl der Gesamt- als auch der Kern-VPI sollen saisonbereinigt um 0,4 % gestiegen sein, eine Änderung, die die Jahresrate um zwei Zehntel auf 6,3 % bzw. 5,5 % senken würde. Die Richtungsverbesserung könnte jedoch die Erwartungen enttäuschen, insbesondere für die All-Items- aufgrund des Anstiegs Benzinpreisedie laut dem zu Jahresbeginn um 4,4 % anstieg Amerikanischer Automobilverband.
Eine unerwünschte VPI-Überraschung könnte Händler dazu veranlassen, den Kurs für die Endrate höher zu bewerten, während sie gleichzeitig die von mehreren Fed-Beamten artikulierte Botschaft „Höher für länger“ bekräftigen. Dieses Szenario könnte die Renditen weiter stärken, insbesondere am vorderen Ende der Kurve, und den Weg für eine Ausweitung der Erholung des US-Dollars in den kommenden Wochen ebnen. Aus diesem Grund könnte der DXY-Index kurzfristig nach oben tendieren.
Bezüglich technische Analyse, scheint sich der US-Dollar-Index nach seiner jüngsten Erholung einem wichtigen technischen Widerstand nahe 103,80/104,00 zu nähern. Wenn dieser Bereich in den kommenden Handelssitzungen entscheidend durchbrochen wird, könnten Bullen einen Angriff auf 104,65 starten, gefolgt von 105,60. Auf der anderen Seite, wenn die Preise von den aktuellen Niveaus zurückgewiesen werden, erscheint eine anfängliche Unterstützung um die Marke von 103,00 herum, ein Boden, der durch eine langfristig steigende Trendlinie geschaffen wird. Unterhalb dieser Region verlagert sich der Fokus auf die Tiefs von 2023.
US-DOLLAR-INDEX (DXY) TAGESKARTE
US-Dollar-Index erstellt mit TradingView
Quelle:
Diego Colman,
von DailyFX
