US-Aktien fielen am Dienstag, nachdem sich die Inflation weniger als erwartet verlangsamt hatte, was die Erwartungen der Anleger steigen ließ, dass die US-Notenbank in diesem Jahr mit weiteren Zinserhöhungen reagieren wird.
Der Blue-Chip S&P 500 der Wall Street und der technologielastige Nasdaq Composite gaben beide um 0,5 Prozent nach, nachdem sie in den ersten Handelsstunden zwischen kleinen Gewinnen und Verlusten hin und her gependelt waren. Europas regionaler Stoxx 600 stieg um bis zu 0,6 Prozent, bevor er seine Gewinne wieder abgab. Der Londoner FTSE stieg um 0,2 Prozent.
Die Schritte erfolgten, nachdem die US-Verbraucherpreisinflation im Jahresvergleich von 6,5 Prozent im Vormonat auf 6,4 Prozent im Januar gefallen war, geringfügig höher als von Ökonomen erwartet. Die jährliche Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, fiel von 5,7 Prozent im Dezember auf 5,6 Prozent, ebenfalls leicht über den Erwartungen, wobei die Preise monatlich um 0,4 Prozent stiegen.
Die starke Zahl weckte neue Bedenken, dass die US-Notenbank gezwungen sein könnte, die Zinsen höher als vom Markt erwartet anzuheben, wie der Vorsitzende Jay Powell letzte Woche warnte.
„Die Fed beendete das Jahr mit der Annahme, dass sich die Wirtschaft verlangsamt, die Inflation stetig zurückgeht und sich der Arbeitsmarkt abkühlt. . . Die Januar-Daten haben all das in die Luft geworfen“, sagte Neil Shearing, Chefökonom bei Capital Economics. „Der Arbeitsmarkt ist glühend heiß, die Wirtschaft sieht besser aus und die Inflation geht langsamer zurück. Alles zusammen und wenn Sie Jay Powell sind, schlafen Sie plötzlich weniger gut.“
Ein Maß für die Stärke des Dollars gegenüber einem Korb aus sechs anderen Währungen erholte sich nach den Inflationsdaten und stieg um 0,1 Prozent. US-Staatsanleihen wurden abverkauft, wobei die Rendite zweijähriger Treasuries um 0,07 Prozentpunkte auf 4,6 Prozent stieg, nachdem sie zuvor um 0,03 Prozentpunkte gefallen war. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen stieg um 0,04 Prozentpunkte auf 3,75 Prozent. Die Anleiherenditen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen.
Die Fed erhöhte ihren Leitzins im Februar um einen Viertelprozentpunkt auf den höchsten Stand seit September 2007, warnte jedoch davor, dass „andauernde Erhöhungen“ erforderlich seien, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.
Obwohl die Anleger zunächst von Powells Behauptung getröstet wurden, dass die Desinflation im Gange sei, hat ein Bericht, der darauf hinweist, dass der US-Arbeitsmarkt im Januar um 500.000 Arbeitsplätze gestiegen ist, seitdem eine Aktienmarktrally untergraben, die weitgehend davon ausgeht, dass die Zentralbank ihre Zinserhöhungen später im Frühjahr aussetzt.
Die Preisgestaltung am Terminmarkt zeigt, dass die Anleger jetzt erwarten, dass die Zinsen im Juli knapp unter 5,25 Prozent steigen werden – gegenüber 5,18 Prozent im selben Monat vor den Inflationszahlen vom Dienstag – mit höchstens einer einzigen Zinssenkung im Rest des Jahres. Anfang dieses Monats hatten sie einen Höchststand von etwa 5 Prozent im Mai erwartet, mit zwei Zinssenkungen bis Ende 2023.
In Asien fiel der Hang-Seng-Index von Hongkong um 0,2 Prozent, und Chinas CSI 300 blieb stabil.
Die Preise für Brent-Rohöl, die internationale Öl-Benchmark, fielen um 1,2 Prozent auf 85,37 $ pro Barrel.
Quelle: Financial Times
