Das Pfund Sterling schwächte sich ab und britische Staatsanleihen erholten sich, nachdem die britische Inflation mehr als prognostiziert auf ein Fünfmonatstief gefallen war, was die Wahrscheinlichkeit erhöhte, dass die Zinserhöhungen früher als von den Anlegern erwartet unterbrochen würden.
Daten vom Mittwoch zeigten, dass sich die britische Inflation im Januar auf 10,1 Prozent verlangsamt hat, mehr als erwartet. Die Kerninflation fiel auf 5,8 Prozent, viel niedriger als die von Ökonomen prognostizierten 6,2 Prozent. Londons FTSE 100 blieb unverändert und das Pfund Sterling verlor 0,6 Prozent gegenüber dem Dollar auf 1,209 $.
Die Inflationszahlen haben die Erwartungen verstärkt, dass die Bank of England ihre geldpolitische Straffungskampagne später im Frühjahr unterbrechen wird und Großbritannien am Rande einer Rezession steht. Die britische Wirtschaft stagnierte im letzten Quartal 2022, nachdem sie in den vorangegangenen drei Monaten geschrumpft war.
Nachdem sie seit Anfang Februar stetig gestiegen waren, fielen die Renditen zweijähriger Gilts nach den Inflationszahlen vom Mittwoch um 0,11 Prozentpunkte auf 3,69 Prozent, während die Renditen 10-jähriger Gilts um 0,1 Prozentpunkte auf 3,41 Prozent fielen. Die Anleiherenditen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen.
Die BoE erhöhte diesen Monat die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt auf ein 15-Jahres-Hoch von 4 Prozent, deutete aber an, dass die Erhöhung im Februar ihre letzte sein könnte.
Die Dienstleistungsinflation habe „wahrscheinlich ihren Höhepunkt erreicht“, sagte James Smith, Ökonom für entwickelte Märkte bei ING, der hinzufügte, er erwarte immer noch einen Zinsanstieg von einem Viertel Prozentpunkt im März, aber es gebe ein „starkes Argument“ für eine Unterbrechung der Inflation im Mai rutschte weiter.
Die stärker als erwarteten US-Inflationszahlen vom Dienstag dominierten anderswo die Aufmerksamkeit der Anleger.
Europas regionaler Stoxx 600 stieg um 0,2 Prozent und der deutsche Dax stieg um 0,4 Prozent, als Fondsmanager und Ökonomen die Nachricht verdauten, dass die US-Verbraucherpreise im Januar um 6,4 Prozent im Jahresvergleich gestiegen sind, mehr als erwartet. Die jährliche Kerninflation, die die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausklammert, lag ebenfalls leicht über den Erwartungen.
Die enttäuschenden US-Daten hallten durch die Finanzmärkte und erhöhten das Niveau, auf dem die Anleger mit einem Höchststand der US-Zinsen rechnen, und verringerten die Zahl der für später in diesem Jahr prognostizierten Zinssenkungen. Die Preisgestaltung auf dem Futures-Markt zeigt, dass Händler erwarten, dass die Zinsen im Juli ihren Höhepunkt bei 5,27 Prozent erreichen werden, gegenüber 5,18 Prozent vor der Veröffentlichung der Daten. Ein Maß für die Stärke des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Peers legte um 0,3 Prozent zu.
Futures auf die Benchmark S&P 500 der Wall Street und jene, die den technologielastigen Nasdaq 100 verfolgen, fielen vor den US Open um 0,4 Prozent.
Eine „Verlangsamung des Inflationsfortschritts . . . bedeutet, dass wir das 2-Prozent-Ziel weiter in der Zukunft erreichen, was bedeutet, dass die [Federal Reserve] wird noch länger höher bleiben“, sagte Mike Zigmont, Head of Trading and Research bei Harvest Volatility Management. „Es besteht keine Dringlichkeit für die Fed, die Zinsen zu senken, wenn die Inflation länger braucht, um dort herunterzukommen, wo die Fed es wünscht.“
Salman Ahmed, Global Head of Macro bei Fidelity International, sagte, eine Kombination aus der Verlangsamung der Inflation und der Widerstandsfähigkeit des „superheißen“ US-Arbeitsmarktes – der im Januar mehr als eine halbe Million Arbeitsplätze geschaffen hat, fast das Dreifache der Konsensprognose – bedeutete Die Fed wird in den kommenden Monaten „wahrscheinlich ihre restriktive Haltung verstärken“.
US-Staatsanleihen erholten sich am Mittwoch, als Aktien abverkauft wurden, wobei die Rendite zweijähriger Staatsanleihen um 0,02 Prozentpunkte auf 4,6 Prozent fiel. Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen ging um 0,01 Prozentpunkte auf 3,74 Prozent zurück, als der Kurs der Schuldtitel stieg.
In Asien verlor der Hongkonger Hang Seng Index 1,4 Prozent, der chinesische CSI 300 0,5 Prozent, der japanische Topix 0,3 Prozent und der südkoreanische Kospi 1,5 Prozent.
Die Preise für Brent-Rohöl, die internationale Öl-Benchmark, fielen um 1,2 Prozent auf 84,51 $ pro Barrel.
Quelle: Financial Times
