USDCAD, Renditen, Inflation, Fed und technische Analysepunkte:
- Die Marktperspektive: USDCAD Bereich zwischen 1,3475 und 1,3275
- Der USDCAD hat in den letzten vier Wochen eine robuste Spanne zwischen 1,3475 und 1,3275 aufgebaut, ähnlich den Staumustern anderer auf dem Dollar basierender Majors
- Wo Paare mögen EURUSD Und USDJPY anfälliger für zusätzliche Volatilität sind, die in Märkten, die nicht darauf eingestellt sind, „falsche Breaks“ zu erzeugen, USD/CAD eine stärkere Verankerung finden können
Die meisten neueren Trader gehen gerne dorthin, wo die Volatilität erwartet wird. Das ist ein natürlicher Drang, da es ein angeborenes – und allzu oft unangebrachtes – Vertrauen in die eigene Fähigkeit gibt, einen optimalen Einstiegspunkt für Trades zu wählen. Wenn Sie glauben, dass Sie das beste Timing und den besten Ort für den Einstieg in einen Markt auswählen könnten, wäre die Variable, die Sie verfolgen würden, ein Vermögenswert mit dem größten Potenzial für Volatilität und einem Bild, das für große Kursschwankungen anfällig ist. Aus diesem Grund gibt es unter Einzelhändlern so viel Mühe, Hochs und Tiefs auszuwählen. Echte Hochs und Tiefs sind jedoch seltene Ereignisse, und das Durchhalten erfordert Marktbedingungen, die einen solchen Verlauf stützen. Die aktuellen Bedingungen deuten darauf hin, dass die Märkte insgesamt und einschließlich der Dollarpaare anfällig für Staus sind. Daher suche ich nach Paaren/Assets, die ihre Reichweite wahrscheinlich besser beobachten. USDCAD steht für diese Qualifikationen ganz oben auf meiner Liste.
Aus technischer Sicht wäre es schwierig, die Grenzen zu übersehen. Der unmittelbarste, aber bedeutendste Widerstand und die Unterstützung für USDCAD wäre für mich die 1,3475 nach oben und 1,3275 als Boden. Ersteres wird durch vier Tests und Ablehnungen in den letzten vier Wochen mit dem 50-Tage-SMA-Backup gebildet. Die untere Grenze wird durch die Kombination eines doppelten Bodens im Februar und einer Trendlinienunterstützung auf dem größeren Keil zurück bis Mitte September entwickelt. Selbst wenn wir diese Niveaus überschreiten würden, würde die Dichte des nachfolgenden technischen Drucks allen außer den ehrgeizigsten Zügen einen starken Gegenwind erzeugen. Oberhalb von 1,3475 haben wir das 38,2-prozentige Fibonacci-Retracement des Oktober-Höchststands bis zum November-Kongestionsmustertief bei 1,3515, und die Flugbahn des Widerstands zum größeren Keil liegt bei 1,3570. Unterhalb von 1,3275 gibt es einen Zusammenfluss des Mittelpunkts des Anstiegs von Juni 2022 bis Oktober 2022, 38,2 Prozent Fib des Verlaufs von Juni 2021 bis Oktober 2022 und des 200-Tage-SMA, alle zwischen 1,3250 und 1,3220.
Diagramm von USDCAD mit 50- und 200-Tages-SMAs (täglich)
Diagramm Erstellt am Tradingview-Plattform
Wenn es keine dominante Kraft gibt, die die Märkte zu einer zinsbullischen oder bärischen Neuanpassung des Wertes drängt, neigen die Märkte zu Engpässen. Das bedeutet nicht, dass wir nicht über eine technische Barriere hinausgehen können, aber das Durchhalten wird schwieriger zu erreichen sein. Der USDCAD ist aufgrund dieses Prinzips attraktiv, da es in der allgemeinen Region so viele Indikatoren gibt, die höher und niedriger sind, dass es schwierig wäre, die Grenzen zu übersehen und dadurch mehr Marktteilnehmer zu ermutigen, sich zu halten. Das führt zu einer geringeren Wahrscheinlichkeit von „falschen Unterbrechungen“. Auch der fundamentale Hintergrund unterstützt diese Mäßigung. Die USA und Kanada sind eng miteinander verbundene Volkswirtschaften, wobei die wirtschaftliche Gesundheit und die Finanzströme zwischen den beiden im Verhältnis zu den externen Wechselkursen relativ stabil sind. Wenn es um tiefere fundamentale Themen geht, wurden die Zinssatzerwartungen ziemlich stabil gehalten, wie aus der Spanne zwischen den Renditen zweijähriger Staatsanleihen zwischen den beiden ersichtlich ist (lila unten). Angesichts der enthaltenen Differenzen haben wir gesehen, dass die 20-Tage-Korrelation (grün unten) einen begrenzten Einfluss auf die verschiedenen Bewegungsabschnitte des Wechselkurses zeigt. Was die größere, sich abzeichnende Kraft von Risikotrends betrifft; Dieses Paar reagiert weit weniger empfindlich auf Vertrauensschwankungen als beispielsweise USDJPY oder sogar EURUSD. Allerdings scheint es unter sonst gleichen Bedingungen einen stärkeren statistischen Einfluss zu haben, wie in der 20-Tage-Korrelation zum VIX (rot) unten zu sehen ist. Wenn die Volatilität plötzlich aufflammt („Angst“), könnte dies einen starken Aufwärtsdruck darstellen.
Diagramm von USDCAD überlagert mit US-Kanada 2-Jahres-Rendite-Spread mit 20-Tages-Rendite/VIX-Korrelation (täglich)
Diagramm Erstellt am Tradingview-Plattform
Das Projizieren einer plötzlichen Änderung der Stimmungswinde ist kein produktives Unterfangen. Es gibt nichts im Hintergrund des Marktes, das sich als lauernder Funke präsentiert, und wir haben nicht wirklich ein System gesehen, das für die Extreme von „Gier“ und „Angst“ anfällig ist. Was das geplante Ereignisrisiko bis Ende der Woche betrifft, so gibt es einige geplante Ereignisse, die unsere Aufmerksamkeit verdienen. Auf US-Seite werde ich die Rede der Fed beobachten (Brakin ist geplant, aber andere werden wahrscheinlich außerplanmäßige Bemerkungen machen) sowie den Leitindex des Conference Board für Januar. Letzteres hat in letzter Zeit als mögliches Rezessionssignal an Bedeutung gewonnen. Für die kanadische Liste können die Upstream-Inflationsdaten (PPI und Rohstoffindizes) auf die BOC-Ratenerwartungen zurückgreifen, aber dies ist kein besonders unter Druck stehender Ausgang.
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Quelle:
John Kicklighter,
von DailyFX
