Der US-Dollar stieg von der Hawkish Fed und dem Blistering PPI. Höherer US-Dollar?

US-Dollar, Federal Reserve, PPI, DXY-Index, Treasury-Renditen – Gesprächsthemen

Der US Dollar Fortsetzung der Stärkung heute, nachdem die Treasury-Renditen in die Höhe geschossen sind
PPI-Daten zeigen eine Wirtschaft mit wieder aufbauendem Preisdruck
Die Fed erinnerte die Märkte an mögliche übergroße Zinserhöhungen. Wohin für US Dollar?

Der US-Dollar sprang über Nacht höher, nachdem zwei Sprecher der US-Notenbank die Aussicht auf eine Erhöhung um 50 Basispunkte und einen erneuten Anstieg der Unternehmensinflation ansprachen.

Loretta Mester, Präsidentin der Cleveland Fed, und James Bullard, Präsident der St. Louis Fed, deuteten beide an, dass sie bei der Sitzung Ende März eine Anhebung des Leitzinssatzes der Fed um 50 Basispunkte in Betracht ziehen würden.

Beide Vorstandsmitglieder machten zuvor ihre restriktive Haltung bekannt. Die Swap- und Futures-Märkte haben bei den nächsten beiden Sitzungen nur 25 Basispunkte eingepreist.

Die Daten des Erzeugerpreisindex (PPI) kamen für Januar mit 0,7 % im Monatsvergleich heiß, über den erwarteten 0,4 % und zuvor -0,5 %. Dies ergab einen jährlichen Druck von 6,0 % im Jahresvergleich und übertraf damit die Prognose von 5,4 %.

In ähnlicher Weise gewann auch die Kernkennzahl an Fahrt, wobei der PPI ohne Lebensmittel und Energie im letzten Monat um 0,5 % stieg, gegenüber 0,3 % erwartet und 0,1 % zuvor. Die Hitze in den PPI-Zahlen folgt den CPI-Daten, die Anfang der Woche zu sehen waren und sich im Januar ebenfalls wieder beschleunigten.

Baubeginne und Baugenehmigungen wurden leicht verfehlt und erreichten im Januar 1309.000 bzw. 1339.000. Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe waren mit 194.000 im selben Monat etwas niedriger, während laufende Anträge mit 1.696.000 den Erwartungen entsprachen.

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Die soliden Daten ließen die Treasury-Renditen über alle Laufzeiten hinweg wieder steigen, wobei das Back-End die meisten Gewinne verzeichnete. Dies führte dazu, dass die genau beobachtete Renditedifferenz zwischen 2 und 10 auf -0,78 % sank, nachdem sie diese Woche bei -0,88 % gehandelt wurde, ein Niveau, das seit den frühen 1980er Jahren nicht mehr erreicht wurde.

Die höheren Renditen schienen den Greenback zu stützen, da er Sechs-Wochen-Höchststände in EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD und NZD/USD sowie im DXY-Index erreichte.

Später am heutigen Tag werden wir von Thomas Barkin, dem Präsidenten der Richmond Fed, und der Gouverneurin der US-Notenbank, Michelle Bowman, hören. Der Grad ihrer Falkenhaftigkeit wird vom Markt genau unter die Lupe genommen und könnte den „großen Dollar“ bewegen.